Рентабельность фирмы. Методы анализа и оценки эффективности использования имущества предприятия Уровень доходности и эффективности использования имущества определяют

Имущество предприятия представлено как основными, так и оборотными средствами.

В условиях рыночной экономики и конкуренции успешно функционируют те производители, которые эффективно используют свои ресурсы, в частности основные средства производства. От интенсивности и эффективности использования основных средств зависит доходность капитала и многие показатели деятельности предприятия.

Для оценки эффективного использования имущества предприятия рассчитывают показатели рентабельности. Основным принципом расчета этих показателей эффективности является сопоставление определенных видов прибыли с объемами продаж и производства, используемыми ресурсами.

Наиболее важными финансовыми коэффициентами рентабельности являются: общая рентабельность предприятия (активов), рентабельность продаж.

Для дальнейшего анализа эффективности деятельности предприятия составим таблицу, где рассчитаем общую рентабельность, рентабельность продаж, фондоотдачу, фондоемкость, выручку.

Некоторые, уже рассчитанные данные возьмем из таблицы №1,2,34

Показатели эффективности использования основных средств Таблица №5

Показатель		Отклонение (+,-) 2008 От 2009	Темп роста, %	Отклонение (+,-) 2009 От 2010	Темп роста, %
Выручка от реализации продукции, руб.
Прибыль от продаж, руб.
Среднегодовая стоимость основных средств, руб.
Фондоотдача, руб.
Фондоемкость, руб.
Фондорентабельность, %
Рентабельность продаж, %

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат следующие показатели:

фондорентабельность (отношение прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных средств);

фондоемкость (отношение среднегодовой стоимости основных средств к выручке от реализации продукции);

фондоотдача (отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости основных средств);

относительная экономия основных средств (ОЭ):

ОЭ = ОФ- (ОФх)

где N - объем выпуска продукции в отчетном и базисном периодах соответственно;

ОФ - стоимость основных средств в отчетном и базисном периодах соответственно.

Как свидетельствуют данные таблицы 5, фондоотдача в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 0,02 руб., что является благоприятным для предприятия. В следующем периоде (2010 году) данный показатель так же повысился на 0,02 руб. Повышение данного показателя объясняется равномерным темпом роста среднегодовой стоимости основных средств

На величину и динамику фондоотдачи и фондоемкости влияют различные факторы, зависящие и не зависящие от предприятия. Величина фондоотдачи зависит от объема выпуска или реализации продукции, удельного веса машин и оборудования в общей стоимости основных фондов.

На величину фондоотдачи в целом влияют два фактора:

изменение стоимости основных фондов в целом и по группам;

изменение эффективности их использования.

Показатель фондорентабельности снижался в 2009 году по сравнению с 2008 годом, но в 2010 году повысился, по сравнению с 2009 году на 0,79%.

Таким образом, показатели, представленные в таблице 5, свидетельствуют о повышении эффективности использования основных средств предприятия.

Для анализа деловой активности предприятия используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами.

При расчете данных показателей оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается: а) скоростью оборота, т. е. количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие; б) периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Для более детального анализа деловой активности рассмотрим систему относительных показателей (таблица 6), которые показывают эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала рассчитывается как отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости активов и показывает эффективность использования имущества. Он отражает скорость оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных) и рассчитывается как отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости оборотных активов.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Он рассчитывается как отношение выручки от продажи к средней стоимости собственного капитала.

Оборачиваемость материальных средств (запасов) рассчитывается как отношение средней стоимости запасов к выручки от продажи, умноженному на отчетный период в днях. Она показывает за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

Оборачиваемость денежных средств показывает срок оборота денежных средств и рассчитывается как отношение средней стоимости денежных средств к выручке от продажи, умноженному на отчетный период в днях.

Показатели деловой активности филиала Таблица №6

Показатели		Отклонение (+;-)
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей оборачиваемости (обороты)
Продолжительность одного оборота (дни)
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты)
Продолжительность одного оборота оборотных средств (дни)
Коэффициент отдачи собственного капитала (обороты)
Показатели управления активами давления активами
0борачиваемость запасов (дни)
Оборачиваемость денежных средств (дни)

Коэффициент отдачи собственного капитала уменьшается с каждым годом. Следовательно, снизилась скорость его оборота, что не положительно сказывается на деятельности предприятия.

Повышение коэффициента общей оборачиваемости. Это говорит о том, что на предприятии убыстряется скорость совершения полного цикла производства и обращения, приносящего прибыль.

Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. За анализируемый период он не снижается.

Коэффициент отдачи собственного капитала сократился пункта, следовательно, скорость его оборота снизилась.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы:

К внешним факторам относятся:

отраслевая принадлежность;

сфера деятельности организации;

масштаб деятельности организации;

влияние инфляционных процессов;

характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

эффективность стратегии управления активами;

ценовая политика организации;

методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. И предприятию необходимо принимать меры, направленные на дальнейшее ускорение оборачиваемости средств и повышение ресурсоотдачи.

Использование вложенных финансовых средств должно быть эффективным. Целевым (результирующим) показателем конечных финансовых результатов деятельности коммерческого предприятия является чистая (нераспределенная) прибыль, в бухгалтерии фикси-рующаяся как кредитовый/дебетовый остаток по счету 99 «Прибыли и убытки».
«Конечный финансовый результат (чистая прибыль или чистый убыток) слагается из финансового результата от обычных видов деятельности, а также прочих доходов и расходов, включая чрезвычайные» .
При определении направлений анализа использования финансовых средств, разночтения отсутствуют. В экономической литературе предлагается для этих целей использовать показатели оборачиваемости и рентабельности.
Анализ оборачиваемости
«Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность, непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги» .
«Оборачиваемость характеризует величину средств, которые предприятие должно вкладывать в бизнес для нормального его функционирования» .
Считается, что при помощи показателей оборачиваемости «аналитик может выяснить, насколько объем отдельных видов активов в балансе соответствует нестоящей или будущей хозяйственно-экономической деятельности компании» .
Показатели оборачиваемости комбинированные, так как рассчитываются на основе фактических данных, взятых из баланса и отчета о прибылях и убытках.
Обобщающую оценку оборачиваемости дает коэффициент оборачиваемости всех активов (коэффициент отдачи всех активов ресурсоотдача , коэффициент общей оборачиваемости , оборачиваемость активов , оборачиваемость средств или их источников и др.) - Ко а. Рассчитывается по формуле
К0.а = Вп/К. (4.14)
Коэффициент характеризует всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на одну денежную единицу суммарных активов (пассивов).
К,
Для коэффициента оборачиваемости всех активов, впрочем как и для других показателей оборачиваемости, не существует общепринятых рекомендуемых значений. Этот показатель существенно варьируется в зависимости от отрасли, размера предприятия, его местоположения и многих других факторов.
Рассчитать индивидуальное нормативное значение можно по формуле
Ко. а норм. = Совокупный доход норм. / (4.15)
где Ко имеет следующий недостаток: с точки зрения способа оценки активы представляют собой неоднородную группу, что отражается на качестве и степени информативности рассматриваемого коэффициента.
Решение данной проблемы в следующем. Результаты хозяйствен-ной деятельности предприятия также неоднородны: выручка характеризует результат основной деятельности, проценты к получению, операционные доходы, внереализационные доходы - результат финансовой и инвестиционной деятельности. Для анализа отдачи всех активов в числителе целесообразно использовать суммарный результат деятельности (выручка от продаж плюс проценты к получению, плюс операционные доходы, внереализационные доходы, плюс чрезвычайные доходы). В этом случае формула расчета показателя будет выглядеть так:
Ко.а = (Вп + %п + Дудо + п. о. Д + в. Д + ч. Д)/ (4.16) Таблица 4.3. Динамика показателя продолжительности оборота всех активов Предприятие Значение показателя текущей ликвидности, % на 01.01.2001 г. на 01.01.2002 г. фактическое, раз, дн. расчетное нормативное, раз, дн. фактическое, раз, дн. расчетное нормативное, раз, дн. «А» 4,26 (84,50) 3,82 (94,24) 4,65 (77,42) 4,41 (81,63) «В» 2,20 (163,64) 2,14 (168,22) 1,45 (248,28) 2,12 (169,81) «С» 1,29 (279,07) 1,48 (243,24) 1,40 (257,14) 1,46 (246,58) В табл. 4.3 показаны результаты расчета обобщающего коэффициента оборачиваемости для предприятий «А», «В» и «С».
По расчетным данным табл. 4.3 очевидно, что наибольшую обо-рачиваемость средств имеет предприятие «А». Показатель оборачиваемости всех активов этого предприятия увеличился за анализируемый период на 0,39 раза. В то же время он превышает нормативное значение.
В отличие от предприятия «А», которое занимается оптовой торговлей, оборачиваемость активов промышленных предприятий «В» и «С» намного ниже и не соответствует нормативному уровню. В]
Для дальнейшего анализа следует рассчитать частные показатели оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (фондоотдача , коэффициент отдачи основных средств , оборачиваемость основного капитала, коэффициент оборачиваемости основных средств ) определяется по фор-муле:
Ко.ВнА= ТП / (4.17)
Отдельные авторы предлагают в качестве результата де-ятельности использовать не товарную продукцию, а выручку от реализации. Однако объемы реализации являются результатом сбытовой деятельности, а никак не производственной. Результатом использования основных фондов предприятия мы считаем товарную продукцию.
Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении зданий, оборудования. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень показателя сви- детельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений, что со временем может привести к ухудшению финансового состояния предприятия.
Однако значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Существует, кроме того, зависимость размеров коэффициента от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом, может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства.
Нельзя не отметить также влияние инфляции на стоимость основных средств, а, следовательно, и на коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов. Несмотря на то, что российское законодательство позволяет предприятиям решать эту проблему путем переоценки в сторону увеличения или уменьшения стоимости основных средств. Однако отследить реальную рыночную стоимость всех фондов предприятия из года в год не всегда возможно. И аналитики, как правило, не располагают данными, необходимыми для внесения соответствующих корректив, поэтому все, что они могут, - это иметь в виду названные недостатки.
Коэффициент оборачиваемости запасов (Ко з) предлагают рассчитывать следующим образом :
ЗЗ,Х Ко.з.з = Вп/ (4.18)
Ко.з.з = Сп/ (4.19)
Иногда предпочитают использовать значение этого показателя, выраженное не в количестве оборотов (раз за шаг расчета), а в количестве дней, необходимых для одного оборота, тогда соотношение для расчета принимает следующий вид:
То.з.з = (Д)/Сп. (4.20)
Более точный расчет периода оборота средств, вложенных в запасы товарно-материальных ценностей, может быть сделан, по мнению О. В. Ефимовой, «по формуле подвижности счета профессора Шерра», получившей дальнейшее развитие в работах С. Б. Барнгольц
Тзз = (Д)/Оборот ЗЗ за период.
где представляют среднюю арифметическую величину остатков товарно-материальных запасов, учитываемых на соответствующих бухгалтерских счетах (10, 15, 14, 20, 23, 40 и др.).
Под оборотом понимается величина кредитового оборота счетов запасов за анализируемый период, который берется из Главной книги (оборотной ведомости).
Использование стандартной формулы приводит, по мнению О. В. Ефимовой, к занижению реального срока хранения товаров .
Мы считаем, что предлагаемая О. В. Ефимовой формула расчета Тз. з применима исключительно для определения оборачиваемости товарно-материальных ценностей. При расчете оборачиваемости запасов и затрат в совокупности обороты последних трансформируются в величину себестоимости отгруженной продукции. Объясняется это тем - если использовать в числителе показателя суммированные кредитовые обороты по счетам запасов и затрат, то получится двойной (в случае затрат на производство), и тройной (в случае материальных запасов) счет отдельных сумм. В частности, запасы отпускаются в производство и, естественно, рассматриваются как оборотные суммы, далее прибавляются суммы дополнительных затрат и готовая продукция списывается с затратных счетов вместе с суммой материальных затрат (сумма оборота считается повторно). Реализация со склада готовой продукции отражает обороты, которые также включают материальные затраты (считается третий раз). Таким образом, нам представляется методологически верным использовать при расчете оборачиваемости запасов и затрат дебетовый оборот по счету реализации, т. е. себестоимость. В выручке присутствует торговая наценка, которая увеличивает суммы оборота запасов и затрат.
Коэффициент оборачиваемости запасов отражает скорость реализации запасов. Высокие значения этого показателя считаются признаком финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объемов продаж и способствует получению более высоких доходов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах предприятия. Вместе с тем отмечают , что если этот коэффициент значительно превышает среднеотраслевые нормы, то ситуация должна быть подвергнута тщательному анализу. Это может означать, что материальные запасы достаточны для устойчивого производства.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Ко д з) рассчитывается по формуле
Ко.д.з = Вп/ДЗ. (4.21)
Продолжительность оборота дебиторской задолженности (Тд. з) можно рассчитать следующим образом:
Тдз = (Д) / Вп, (4.22)
Тд з показывает сколько времени в среднем занимает получение деби-торской задолженности от покупателя готовой продукции, т.е. за сколько дней счета к получению превращаются в денежные средства (средний срок коммерческих кредитов, предоставляемых предприя-тием своим деловым партнерам). Низкие величины этого показателя характеризуют быструю оборачиваемость и эффективное управление коммерческими кредитами. Очевидно, что в случае предоплаты готовой продукции средний период дебиторской задолженности становится равным нулю. В развитых странах покупателям готовой продукции предприятия обычно предоставляют 30, 60 или 90 дн., в течение которых они должны осуществить платеж , а при сокращении времени оплаты предусматривается уменьшение суммы платежа на несколько процентов.
Продолжительность оборота краткосрочных финансовых вложений рассчитывается как отношение средних остатков краткосрочных финансовых вложений по балансу к сумме кредитового оборота по счету краткосрочных финансовых вложений: ДЗ X =
Тк.ф.в
(4.23)
КВФ X 360
ДС X 360 ООДС
Тд.с= „„^ . (4.24)
Рассчитанные частные коэффициенты оборачиваемости за период с 01.01.2001 по 01.01.2002 гг. сведены в табл. 4.4.
В результате анализа выявлено, что оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия «А» ускорилась в 1,3 раза. В то же время происходит снижение оборачиваемости внеоборотных активов, запасов и ликвидных активов. Это связано с более быстрыми темпами роста среднегодовой стоимости имущества по сравнению с темпами роста прибыли.
Резервы увеличения оборачиваемости предприятия «А» в уменьшении имущества предприятия за счет выплаты больших доходов собственникам. Следует оговориться, что мобилизация этого резерва целесообразна лишь в том случае, если собственникам это выгодно.
Кредир о д ьйжи орл т^ФВ.оборота денежных средств показывает за сколько дней происходит отток имеющихся в наличии денежных средств предприятия, рассчитывается по формуле
Таблица 4.4. Динамика частных показателей оборачиваемости Наименование показателя Значение Предприятие «А» Предприятие «В» Предприятие «С» на
01.01.01 г. на
01.01.02 г. на
01.01.01 г. на
01.01.02 г. на
01.01.01 г. на
01.01.02 г. K о. ВнА, раз, дн- 53,21 (6,76) 26,94 (13,36) 3,41 (105,57) 2,17 (165,90) 2,51 (143,43) 2,83 (127,21) K , раз, дн.
о. з. з" 1 " ^ 12,64 (28,54) 4,00 (90,00) 13,43 (26,81) 9,26 (38,88) 8,00 (45,00) 13,50 (26,67) K , раз, дн.
о. д. з" 1 " ^ 7,10 (50,70) 9,10 (39,56) 12,63 (28,50) 8,77 (41,05) 3,87 (93,02) 3,87 (93,02) Гк.ф.н,дн- 18,31 21,50 - - - - Тд.с,дн. 0,18 1,11 7,58 15,27 1,52 4,18 Показатели оборачиваемости предприятия «В» за анализируемый период снизились. Предприятию следует повышать деловую активность, искать новые рынки сбыта продукции, осваивать новые виды продукции и т. п.
На предприятии «С» за анализируемый период частные показатели оборачиваемости увеличились, что привело к улучшению общей характеристики оборачиваемости предприятия.
Анализ рентабельности
Эффективность функционирования предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Отечественными учеными предложены различные варианты расчета показателей рентабельности .
Отметим, что методика исчисления коэффициентов рентабельности остается одним из дискуссионных вопросов в отечественной практике учета и анализа. С переходом на рыночные отношения в отечественной практике появились показатели, используемые в международном анализе отчетности: это рентабельность собственного капитала, рентабельность совокупных вложений капитала, показатели, рассчитываемые на основе потоков наличных денежных средств.
Показатели рентабельности можно объединить в две группы: показатели затратного типа и показатели ресурсного типа.
Показатели рентабельности затратного типа по другому называют общими показателями прибыльности. «Общие показатели прибыльности показывают, какую прибыль имеет предприятие с каждой денежной единицы реализованной продукции...» .
Рентабельность продаж (Рп) показывает эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции. Другие названия коэффициента: коэффициент прибыльности , коэффициент рентабельности реализованной продукции , коммерческая маржа . Формула расчета
Р = П / В. (4.25).
п п" п v "
Рентабельность всей деятельности - Рд - (коэффициент рентабельности , реальный коэффициент рентабельности , коэффициент рентабельности производства ) может рассчитываться как по бухгалтерской прибыли, так и по чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Формула расчета:
Рд = Пд (ЧП)/Вп. (4.26)
Показатель рентабельности всей деятельности при данном варианте расчета характеризует какую прибыль получает предприятие с каждой денежной единицы реализации.
Такой вариант расчета доходности всей деятельности по нашему мнению некорректен. В числителе показателя использована прибыль от всей хозяйственной деятельности предприятия, знаменатель отражает доход (затраты) только по основной деятельности. В итоге результат расчета оказывается завышенным. Предлагаем следующую формулу расчета:
Рд = Пд (ЧП)/(Вп + %п + Дудо + п. о. Д + в. Д + ч. Д). (4.27)
При таком расчете показатель рентабельности деятельности ха-рактеризует какую прибыль получает предприятие с каждой денежной единицы своих доходов.
Если значения показателя рентабельности продаж превышают значения показателя рентабельности деятельности, то можно утверждать, что другие виды деятельности (кроме основной) были убыточны, либо доходность по ним значительно ниже доходности от основной деятельности.
Если значения показателя рентабельности продаж ниже значения показателя рентабельности деятельности, то основная деятельность была менее прибыльна, чем вся хозяйственная деятельность.? Наименование показателя Значение, % Предприятие «А» Предприятие «В» Предприятие «С» за 2000 г. за 2001 г. за 2000 г. за 2001 г. за 2000 г. за 2001 г. Рп
п 8,07 11,99 3,53 6,60 4,44 3,38 Рд
д 8,20 10,91 2,75 0,08 0,86 1,00 Данные табл. 4.5 свидетельствуют, что самой прибыльной является деятельность предприятия «А». Основная деятельность предприятия «В» также достаточно прибыльна, однако значительные штрафы, неустойки и прочие расходы по внереализационной деятельности привели к почти нулевому результату деятельности. Предпри-ятию следует изменить политику по отношению к кредиторам. Эффективность деятельности предприятия «С» за анализируемый период возросла.
Показатели рентабельности затратного типа важны при анализе финансовых результатов предприятия, а характеристикой финансового состояния предприятия являются показатели ресурсного типа, которые характеризуют эффективность использования капитала, авансированного в имущество. Такие показатели Д. Стоун и К. Хитчинг называют показателями инвестиций.
Обобщающей характеристикой эффективности использования имущества является показатель рентабельности капитала, авансированного в имущество (рентабельность капитала , рентабельность авансированного капитала ,рентабельность имущества , рентабельность вложений ,рентабельность авансированных фондов , коэффициент рентабельности активов , ставка доходности на совокупные активы , прибыльность общего капитала ). Формула расчета:
Рк = ЧП/К. (4.28)
Показатель характеризует величину прибыли, получаемой с каждой денежной единицы капитала, авансированного в активы.
Для определения нормативного уровня рентабельности капитала, авансированного в имущество по чистой прибыли А. В. Графов предлагает следующую формулу расчета :
Рк. норм = ((СК + КЗ) х СтД х (1 - СтНп / 100) +
КЗС х СтКк + ДО х СтКд)/К х 100. (4.29)
Таблица 4.6. Динамика показателя рентабельности капитала, авансированного в имущество предприятия Предприятие Значение показателя текущей ликвидности, % на 01.01.2001 г. на 01.01.2002 г. фактическое расчетное нормативное фактическое расчетное нормативное «А» 28,05 11,30 36,53 15,82 «В» 4,17 7,12 0,07 7,03 «С» 0,61 10,32 0,92 11,03 Формула отражает зависимость эффективности хозяйственной деятельности предприятия в целом от эффективности использования как собственных, так и заемных средств. При этом используются соответствующие банковские проценты.
Таким образом, А. В. Графов определяет зависимость нормативного уровня рентабельности капитала, с одной стороны, - от структуры общего капитала предприятия (соотношения собственных и различных заемных средств), с другой стороны - от уровня банковских процентов по депозитным вкладам, по краткосрочным и долгосрочным кредитам и займам.
Расчетные данные табл. 4.6 позволяют сделать вывод о том, что предприятие «А» наиболее инвестиционно привлекательно. Имущество предприятия «А» используется с наибольшим эффектом. Эф-фективность использования капитала предприятий «В» и «С» очень низкая. Для изыскания резервов повышения эффективности использования средств предприятий «В» и «С» необходим детализированный анализ с использованием частных показателей рентабельности.
Рентабельность собственного капитала - Рс к (коэффициентрента-бельности собственных средств , ставка доходности ) показывает размер прибыли, которая была получена в результате использования собственного капитала пред-приятия. Формула расчета:
Рс.к = ЧП/СК. (4.30)
Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Он характеризует степень привлекательности объекта для вложения средств акционеров. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками предприятия. Чем выше данный коэффициент, тем выше размер потенциального дохода собственников предприятия.
Повышать эффективность вложений рекомендуют в двух направлениях :
Увеличение чистой прибыли - увеличение объемов сбыта и рентабельности продаж.
Уменьшение собственного капитала - эффективное управление текущими активами и пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании.
Возможности изменения рентабельности собственного капитала и эффективности деятельности в целом экономисты предлагают оценивать через призму производственного и финансового левериджа и соответствующих соотношений .
По определению В. В. Ковалева производственный леве- ридж - это потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения структуры себестоимости продукции и объема ее выпуска.
Исчисляется уровень производственного левериджа (Уп л) отношением темпов прироста бухгалтерской прибыли (до выплаты процентов и налогов) к темпам прироста объема продаж
У = ДП /ДВ. (4.31)
п. л д п
Он показывает степень чувствительности бухгалтерской прибыли к изменению объема производства. Если значение его высокое, то даже незначительный спад или увеличение производства продукции приводит к существенному изменению прибыли.
Финансовый леверидж определяют как «взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала». Уровень финансового левериджа (Уф л) измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли к темпам прироста бухгалтерской прибыли
Уф.л = ДЧП / ДПд. (4.32)
Коэффициент показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли. Чем больше относительный объем привлеченных предприятием заемных средств, тем больше выплаченная по ним сумма процентов, тем выше уровень финансового левериджа. Эффект его в том, что даже незначительное изменение суммарного дохода в условиях высокого финансового леве- риджа может привести к значительному изменению чистой прибыли.
Однако при спаде производства это опасно. Очевидно также, что возрастание финансового левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по долгосрочным кредитам и займам.
Показатель рентабельности собственного капитала имеет две слабые стороны, которые следует иметь в виду аналитику.
Одна из них связана с временным аспектом. Показатель не отражает вероятный эффект долгосрочных инвестиций, так как определяет результативность работы отчетного периода. Так, временное снижение показателя рентабельности собственного капитала может быть следствием больших инвестиционных вложений, которые вызваны освоением новых перспективных технологий или видов продукции, а это доходы будущего времени.
Другая «проблема» связана с оценкой числителя и знаменателя рентабельности собственного капитала. Прибыль динамична и отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары и услуги в основном за истекший период. Собственный капитал же складывался в течение ряда лет. Его реальная (текущая) стоимость может значительно отличаться от учетной стоимости. Престиж фирмы, супер современные технологии, классный управленческий персонал не имеют денежной оценки в отчетности, а рыночная цена акций предприятия может значительно превышать их учетную стоимость, т. е определяя доходность собственного капитала, следует учитывать рыночную стоимость предприятия.
Рентабельность заемного капитала характеризует эффективность использования заемных средств предприятия. Рассчитывается по формуле:
Рз.к = ЧП/ (4.33)
Рентабельность оборотных средств - РОбС (коэффициент рентабельности оборотных активов ) демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства, рассчитывается по формуле:
РОбС = Пд (ЧП)/ (4.34)
Рентабельность внеоборотных активов - Рвн (коэффициент рентабельности внеоборотных активов ) демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного показателя, тем более эффективно используются основные средства рассчитывается по формуле:
РВнА = Пд (ЧП)/ (4.35)
Частные показатели рентабельности, на наш взгляд, не характеризуют распределение прибыли по структуре активов, а лишь позволяют выявить влияние структуры имущества и капитала на общую эффективность деятельности. Например, у предприятия с тяжелой структурой активов (имеющего большое количество основных средств) рентабельность внеоборотных активов будет, естественно, ниже рентабельности текущих активов, а у предприятий торговли, у которых основное имущество - оборотные активы, ситуация будет соответственно обратной: выше рентабельность внеоборотных активов и ниже рентабельность текущих активов.
В результате анализа (табл.4.7) выявлено, что предприятия «В» и «С» в 2001 г. имеют низкие показатели рентабельности. Уровень производственного левериджа 0,10 у предприятия «В» и 0,02 у предприятия «С» свидетельствует о незначительной зависимости прибыли предприятия от выручки. Таким образом, искать резервы повышения эффективности использования имущества предприятиям следует: В]
в увеличении доходности деятельности (необходим подробный анализ прибыли и себестоимости);
в сокращении имущества (необходимо проведение инвентаризации имущества и анализ эффективности использования конкретных его видов).
Таблица 4.7. Динамика частных показателей рентабельности Наименование Значение, % Предприятие «В» Предприятие «С» показателя за 2000 г. за 2001 г. за 2000 г. за 2001 г. Р 5,42 0,11 0,89 1,17 У 0,01 0,10 -0,07 0,02 Уф
ф. л 0,78 0,69 1,05 1,05 Р
з. к 17,99 0,25 1,88 4,15 Р
ВнА 17,99 0,25 1,88 4,15 Р
ОбС 11,33 0,21 1,22 1,79 Вышеприведенные показатели приобретают особое значение в условиях рыночной экономики, так как характеризуют способность предприятия извлекать прибыль из всех имеющихся в его распоряжении ресурсов.

Министерство образования и науки Российской Федерации

Филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный экономический университет» в г. Пскове

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Экономика фирмы»

на тему: Оценка эффективности использования имущества предприятия

г. Псков 2013 г.

Введение

2 Основные показатели по оценке эффективности использования основных фондов предприятия

3 Основные показатели по оценке эффективности использования оборотных фондов предприятия

Заключение

Введение

В данной курсовой работе рассматривается имущество предприятия и оценка его эффективности.

Имущество предприятия, является одним из важнейших факторов любого производства. Его состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий.

Актуальность темы заключается в том, что на сегодняшний день в формировании рыночных отношений предполагается конкурентная борьба между различными производителями, победить в которой смогут те из них, кто наиболее эффективно использует все виды имеющихся ресурсов. Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение прибыли, является эффективность использования имущества и раскрытие имущественного потенциала. Роль основных фондов и оборотных средств, эффективное их использование при различных экономических отношениях очень важна. Это обусловлено тем, что главным источником прибыли любого предприятия, национального богатства страны является умелое, разумное достаточно полное их использование, со своевременной их модернизацией и обновлением.

Основные производственные фонды, состоящие из зданий, сооружений, машин, оборудования и других средств труда, которые участвуют в процессе производства, являются самой главной основой деятельности фирмы. Без их наличия вряд ли могло что-либо осуществиться. Естественно, для нормального функционирования каждого предприятия необходимы не только основные средства, но и оборотные средства, представляющие собой, прежде всего денежные средства, которые используются предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

Рациональное и экономное использование как основных, так и оборотных фондов является первоочередной задачей предприятия.

Целью данной курсовой работы является:

Øраскрыть теоретическое понятие оценки эффективности имущества предприятия;

Øправильно выполнить практическое задание.

Для достижения поставленных целей требуется решить следующие задачи:)изучить имущество предприятия и его состав;)рассмотреть источники формирования имущества предприятия;)изучить основные показатели оценки эффективности имущества предприятия;)выполнить практические задания.

Курсовая работа будет состоять из двух глав:

Теоретическая (Теоретические основы данной темы)

Практическая (Решение задач).

Глава 1. Теоретические основы по оценке эффективности использования имущества предприятия

1 Имущество предприятия: понятие, состав, источники его формирования

Имущество предприятия - совокупность материальных, финансовых и нематериальных активов, принадлежащих предприятию и предназначенных для осуществления деятельности предприятия.

Имущество представляет собой основные фонды и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в самостоятельном балансе предприятия. Предприятие имеет право продавать и передавать другим предприятиям, организациям или учреждениям, обменивать, сдавать в аренду, предоставлять в аренду, предоставлять бесплатно во временное пользование либо взаймы принадлежащие ему здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, инвентарь, сырье и др., а также списывать их с баланса, если иное не предусмотрено законодательством.

К недвижимому имуществу относятся земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты и все, что прочно связано с землей, т.е. объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно, в том числе леса, многолетние насаждения, здания, сооружения. К недвижимым вещам относятся также подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты. Законом к недвижимым вещам может быть отнесено и иное имущество.

Предприятие в целом как имущественный комплекс признается недвижимостью (Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г.), Раздел I, Подраздел 3, Глава 6, Статьи 130, 132). Движимое имущество - вещи, не относящиеся к недвижимости, включая деньги и ценные бумаги. Регистрация прав на движимые вещи не требуется, кроме случаев, указанных в законе (Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г.), Раздел I, Подраздел 3, Глава 6, Статья 130). Общую информацию о составе и величине имущества предприятия можно получить из анализа бухгалтерского баланса предприятия, дающего обобщенную стоимостную характеристику средств предприятия (актив баланса) и источников их образования (пассив баланса).

Информация о составе имущества и финансовом положении предприятия на определенную дату содержится в балансовом отчете предприятия, который состоит из нескольких таблиц. "Бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, приложений к ним и пояснительной записки (далее приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках и пояснительная записка именуются «пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках"), а также аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету". Положение по бухгалтерскому учёту "Бухгалтерская отчетность организации". ПБУ 4/99. Утверждено Минфином РФ 6 июля 1999 г., № 43-н. Документ с изменениями, внесенными: приказом Минфина России от 18 сентября 2006 г. № 115-н. Первая и основная из них - форма 1, структура которой представлена в Приложении 1. Она имеет 2 части: левая часть (актив) содержит информацию о составе имущества предприятия, а правая (пассив) - об источниках приобретения данного имущества. Так как это одно и то же имущество, то и левая и правая части должны иметь одинаковую суммарную величину, называемую балансом.

Активы (имущество предприятия) состоят из 2 частей: оборотный и внеоборотный капитал. Внеоборотный капитал - это стабильное имущество предприятия, не находящееся в постоянном обороте; включает в себя основные средства, оборудование к установке, нематериальные активы, незавершенные капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения и др. Его состав показан в разделе 1 баланса предприятия.

К нематериальным активам относятся приобретенные за плату патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, права по пользованию производственной информацией, земельными участками и природными ресурсами, зданиями и оборудованием, а также организационные расходы, осуществленные до момента регистрации предприятия.

Основные средства представляют собой стоимостную оценку основных фондов предприятия. "Основные средства - часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказания услуг, либо для управления организации в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев.

Основные фонды - средства производства, участвующие в нескольких производственных циклах, не меняющие свою натурально вещественную форму и переносящие свою стоимость на стоимость готовой продукции в виде амортизационных отчислений. В бухгалтерском учете к ним относят материальное имущество со сроком службы более 1 года. Если основные фонды еще не переданы в эксплуатацию, их относят к Незавершенному строительству.

Доходные вложения в материальные ценности - это вложения организации в часть имущества, здания, помещения, оборудование и другие ценности, имеющие материально-вещественную форму, предоставляемые организацией за плату во временное пользование.

Капитальные вложения - это затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инструмента, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, геолого-разведочные и буровые работы и др.).

Финансовые вложения - это инвестиции организации в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), ценные бумаги и уставные капиталы других организаций, предоставленные другим организациям займы. Финансовые вложения на срок более одного года считают долгосрочными, на срок до одного года - краткосрочными. В состав внеоборотных активов включают долгосрочные финансовые вложения.

Наряду с основным капиталом для нормальной работы предприятия необходим оборотный капитал или Оборотные средства (ОС) - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Состав оборотных средств можно видеть в разделе 2 баланса предприятия; состоят из материальных оборотных средств, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств в расчетах.

Материальные оборотные средства - это сырье и материалы, топливо, полуфабрикаты, незавершенное производство, животные на выращивании и откорме, расходы будущих периодов, готовая продукция, предназначенная для реализации, т.е. находящаяся на складе или отгруженная покупателям.

Денежные средства образуются из остатков наличных денег в кассе организации, на расчетном счете и других счетах в банках.

Средства в расчетах включают различные виды дебиторской задолженности, под которой понимаются долги других организаций или лиц данной организации. Должники называются дебиторами. Дебиторская задолженность состоит из задолженности покупателей за купленную у данной организации продукцию, задолженности подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и пр.

Источники приобретения имущества предприятия, указываемые в пассиве баланса, делятся на 2 большие группы: собственный капитал и заемный (обязательства). Собственный капитал и приравненные к ним средства (3 раздел баланса) - это средства, которые отданы владельцами в распоряжение предприятия (уставный капитал) и средства, сформированные за счет деятельности предприятия в прошлые годы (прибыль). Прибыль предприятия, не использованная в течение текущего года, направляется в зависимости от планов ее дальнейшего использования в различные фонды: резервный фонд (на покрытие возможных в будущем убытков), фонд накопления (дальнейшее развитие производства), фонд социальной сферы. Нераспределенная прибыль указывается отдельно и может быть использована на любые цели.

С течением времени стоимость внеоборотных активов перестает отражать их реальную рыночную стоимость. Для ликвидации этого противоречия проводят переоценку. Разницу в стоимости до переоценки и после нее указывают в отдельной строке - добавочный капитал, так как реального вложения средств, связанных с изменением стоимости основного капитала не происходит. Кроме прибыли и уставного капитала существует еще один источник приобретения имущества - целевые финансирования и поступления (поступления средств из бюджета или специализированных фондов под конкретные цели). Эти средства называются "приравненные к собственным", так как фактически ими не являются, но и возврату не подлежат.

Как уже отмечалось, часть стоимости имущества организации формируется за счет собственного капитала, другая часть - за счет обязательств организации перед другими организациями, физическими лицами, своими работниками (заемных средств).

Обязательствами организаций являются краткосрочные и долгосрочные кредиты банка, заемные средства, кредиторская задолженность, обязательства по распределению. Они находятся в 4 и 5 разделе баланса.

Краткосрочные ссуды организация получает на срок до одного года под запасы товарно-материальных ценностей, расчетные документы в пути и другие нужды, а долгосрочные - на срок от одного года на внедрение новой техники, организацию и расширение производства, механизацию производства и др.

Кредиторская задолженность - это задолженность данной организации другим организациям, которые называются кредиторами. Кредиторов, задолженность которым возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, называют поставщиками, а кредиторов, которым предприятие должно по нетоварным операциям, - прочими кредиторами.

Заемные средства - это полученные от других организаций займы под векселя и другие обязательства, а также средства от выпуска и продажи акций и облигаций организации. Займы, полученные на срок до одного года, являются краткосрочными, а на срок более одного года - долгосрочными.

Источниками формирования имущества предприятия являются денежные и материальные взносы учредителей предприятия, т.е. организаций, предприятий, лиц, создавших его; доходы, полученные от реализации продукции и иных видов деятельности, доходы от ценных бумаг (их реализации или дивидендов), кредиты банков, дотации и ассигнования из бюджетов, безвозмездные взносы организаций, граждан и т.д.

Хозяйственные средства организации формируются за счет источников, т.е. финансовых ресурсов. Различают:

Øисточники собственных средств (собственный капитал);

Øисточники заемных средств (заемный капитал).

Схематично их можно представить следующим образом (рис. 1):

Рис. 1. Источники формирования имущества организации

Собственный капитал - источник части активов, остающихся после вычитания из совокупных активов всех обязательств; некоторые используют этот термин шире, включая в него обязательства. Собственный капитал состоит из уставного, добавочного, резервного капитала; целевых финансирований и поступлений, нераспределенной прибыли. Структуру собственного капитала можно представить в виде схемы (рис. 2).

Рис. 2. Структура собственного капитала

В составе собственного капитала основное место занимает уставный капитал.

Уставный капитал - сумма капитала, определяемая договором и уставом организации, которую выделяют акционерные общества и другие предприятия для начала деятельности. Уставный капитал в организациях, создаваемых за счет средств собственников, представляет собой совокупность взносов учредителей (участников) хозяйственных товариществ и хозяйственных обществ (в форме акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью и т.д.), муниципалитетов, государства. В соответствии с Гражданским кодексом РФ хозяйственными товариществами и хозяйственными обществами признаются коммерческие организации с разделенным на доли (вклады) учредителей (участников) уставным (складочным) капиталом.

Вкладом в имущество могут быть денежные средства, основные и оборотные средства в натуральном выражении, ценные бумаги, имущественные или иные права, имеющие денежную оценку.

Резервный капитал - это часть собственных средств акционерного общества и некоторых других предприятий, образуемая в счет отчислений от прибыли; используется для покрытия потерь по операционной деятельности; пополнения основного капитала и выплат дивидендов в случаях, когда текущей прибыли оказывается для этого недостаточно. Резервный капитал создается как дополнительный финансовый внутренний ресурс предприятия. Он необходим для покрытия расходов и платежей, убытков, возмещения потерь от неблагоприятно сложившейся конъюнктуры, выплаты дивидендов по облигациям, привилегированным акциям (при нехватке прибыли) и др. Резервный фонд организации образуется в соответствии с законодательством и учредительными документами.

Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность, которая не погашена в установленный срок и не обеспечена соответствующими гарантиями.

Резервы предстоящих расходов и платежей - вид устойчивых пассивов объединения, предприятия; образуется в текущем году в целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения. Резервы предстоящих расходов и платежей образуются в результате заблаговременного равномерного включения некоторых видов расходов в затраты до того, как они фактически произведены. Резервирование производят с целью равномерного включения единовременных затрат в издержки производства и обращения и выравнивания таким образом финансовых результатов организации в течение года.

Целевое финансирование - это источник дополнительных средств, полученных из бюджета, отраслевых и межотраслевых фондов специального назначения, от других организаций, физических лиц для осуществления мероприятий целевого назначения, например для расширения своей деятельности, финансирования научно-исследовательских работ, если не хватает внутренних ресурсов. Указанные средства возврату не подлежат.

Важным источником собственных хозяйственных средств является прибыль.

Прибыль - это положительный финансовый результат деятельности организации, источник затрат на производство и социальное развитие предприятия, возмещения убытков; источник доходов государственного бюджета в виде налоговых платежей.

Прибыль образуется главным образом в процессе реализации продукции, работ, услуг и определяется как сумма превышения доходов над расходами предприятия, полученных с начала года до отчетного периода, от реализации продукции, работ, услуг, материальных ценностей, основных средств, включая превышение доходов над расходами.

Нераспределенная прибыль отчетного года - это разница между конечным финансовым результатом (прибылью), выявленным на основании бухгалтерского учета всех операций организации и оценки статей баланса в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, и суммой прибыли, направленной на уплату налогов и другие платежи в бюджет по соответствующим расчетам.

Заемные средства - денежные средства, которые выдаются банком в виде ссуды предприятию, они носят целевой характер и выдаются на определенный срок и за плату. Заемные средства предоставляются организации во временное пользование на определенный срок, по истечении которого они возвращаются владельцам и выступают в виде:

·кредитов банков;

·заемных средств;

·кредиторской задолженности;

·обязательств по распределению.

Структуру заемных источников можно представить в виде схемы (рис. 3):

Рис. 3. Структура заемного капитала

В группу кредитов банков включаются краткосрочные и долгосрочные ссуды банков. Кредиты выдаются банком на строго определенные цели, на определенный срок и с условием возвратности. Краткосрочные ссуды банков служат основным источником дополнительных средств предприятия на временные нужды. К ним относятся ссуды под запасы товарно-материальных ценностей, на временное пополнение оборотных средств, на капитальный ремонт основных средств и других обоснованных временных нужд.

Долгосрочные ссуды банков - это также источник дополнительных средств, получаемых предприятием по срокам более чем на год; они предназначаются на капитальные вложения, связанные с развитием, модернизацией, рационализацией производства, а также с улучшением его организации и повышением интенсивности.

К группе «заемные средства» относятся суммы, полученные в долг от юридических и физических лиц на различные цели с обязательным возвратом. К заемным источникам формирования хозяйственных средств, кроме того, относится кредиторская задолженность, вытекающая из его расчетных отношений с другими организациями.

Кредиторская задолженность представляет собой долги поставщикам и прочим кредиторам. Она возникает в тех случаях, когда материалы, товары поступают в организацию раньше, чем произведен платеж за них, иначе говоря, если поступление товаров, материалов предшествует оплате за них.

Обязательства по распределению включают задолженности рабочим и служащим по заработной плате, органам социального страхования и налоговым органам по платежам в бюджет. Они появляются в связи с тем, что момент возникновения долга не совпадает со временем его уплаты. Обязательства по распределению по своему экономическому содержанию существенно отличаются от других привлеченных средств, так как образуются путем начисления, а не поступают со стороны.

Все рассмотренные источники хозяйственных средств составляют пассив баланса.

Сумма хозяйственных средств организации и сумма источников их формирования равны, ибо у организации не может быть больше хозяйственных средств, чем источников их формирования, и наоборот.

1.2 Основные показатели по оценке эффективности использования основных фондов предприятия

Для характеристики состояния и движения основных фондов (основных средств) организации используют следующиепоказатели:

Øстоимость основных фондов на определенную дату, обычно на начало и конец отчетного периода. Эти показатели взаимосвязаны:

ОФк = ОФн + ОФввод - ОФвыб,

где ОФн, ОФк - стоимость основных фондов на начало и конец периода, руб.

ОФввод - стоимость введенных основных фондов, руб.;

ОФвыб - стоимость выбывших основных фондов, руб.;

Øтемп изменения стоимости основных фондов на конец года по сравнению со стоимостью их на начало года

Тизм.ОФ = ОФк / ОФн × 100%;

Øсреднегодовая стоимость основных фондов:

ОФср = ОФн + ОФввод × м/ 12 - ОФвыб × (12 - м) /12,

где ОФср - средняя годовая стоимость основных фондов, руб.;

м - количество месяцев функционирования введенных или выбывших основных фондов в течение года;

Øтемп изменения среднегодовой стоимости основных фондов за определенный период (год, несколько лет):

Тизм.ОФср = ОФср.1 / ОФср.0 × 100%,

где ОФср.0;1 - среднегодовая стоимость основных фондов за соответствующие периоды, руб.;

Øкоэффициент ввода (обновления) основных фондов:

Кввод = ОФввод/ ОФк,

где ОФввод - стоимость введенных за год основных фондов, руб.;

ОФк - стоимость основных фондов на конец года, руб. Коэффициент обновления показывает долю введенных в отчетном периоде основных фондов в их стоимости (первоначальной или восстановительной) на конец года;

Øкоэффициент выбытия основных фондов:

Квыб = ОФвыб / ОФн,

где Фвыб - стоимость выбывших за год основных фондов, руб.;

ОФн - стоимость основных фондов на начало года, руб.

Коэффициент выбытия показывает долю выбывших в течение года основных фондов из имевшихся на начало года. Обратная величина коэффициента выбытия характеризует средний срок службы основных фондов;

Øкоэффициент интенсивности обновления основных фондов:

Кинт.обн = ОФвыб / ОФввод.

Этот коэффициент в определенной мере характеризует темпы технического прогресса. Если темпы выбытия сильно отстают от темпов ввода новых основных фондов, происходит удлинение сроков эксплуатации имеющихся на предприятии машин, оборудования, что может отразиться на качестве производимой продукции;

Øкоэффициент износа основных фондов:

Кизн = А/ ОФк,

где А - сумма амортизационных отчислений, начисленная за весь период эксплуатации основных фондов, руб.;

ОФк - стоимость основных фондов (первоначальная или восстановительная) на конец года, руб.;

Øкоэффициент годности основных фондов:

Кгодн = ОФост / ОФк;Кгодн = 1 - Кизн,

где ОФост - остаточная стоимость основных фондов на конец года, руб. Коэффициенты износа и годности основных фондов рассчитываются на начало и конец года и анализируются за ряд лет.

Оценка эффективности использования основных фондов имеет большое значение в практике управления активами организации. Эффективность использования основных фондов определяется с помощью системы показателей, подразделяемых на обобщающие и частные. Первые характеризуют эффективность использования всей совокупности основных фондов, вторые - отдельных элементов основных фондов.

К обобщающим показателям эффективности использования основных фондов относятся:

·фондоотдача (Фо), которая показывает, сколько продукции (в стоимостном выражении) выпущено на 1 руб. стоимостиосновных производственных фондов.

Фо = РП / ОФср,

где РП - объем реализованной (или товарной) продукции за период, руб.;

ОФср - средняя стоимость основных производственныхфондов за этот же период, руб.;

·фондоемкость (Фе), которая показывает среднегодовую стоимость основных фондов, приходящуюся на 1 руб. товарной(или реализованной) продукции.

Фе = ОФср / РП, или Фе = 1/ Фо;

·рентабельность основных фондов (Роф) показывает, сколько прибыли получено с 1 руб., вложенного в основные фонды предприятия.

Роф= П / ОФср,

где П - прибыль предприятия за определенный период, руб.

Поскольку разные виды основных фондов играют различную роль в производственном процессе, отдельно рассчитываютэти показатели и для активной части основных фондов. Общая фондоотдача и фондоотдача активной части основных фондов взаимосвязаны:

Фо = ФоА × ОФА.ср / ОФср

где Фо - общая фондоотдача, руб./руб.;

ФоА - фондоотдача активной части основных фондов, руб./ руб.;

ОФА.ср - средняя стоимость активной части основных фондов за период, руб.;

ОФср - средняя стоимость всех основных фондов за период, руб.

Из приведенной формулы видно, что повышение общей фондоотдачи обеспечивается ростом фондоотдачи активной частиосновных фондов и увеличением доли активной части в общей стоимости основных фондов, так как именно активная часть основных фондов непосредственно участвует в производстве продукции, выполнении работ.

Для характеристики оснащенности предприятия основными фондами используют следующие обобщающие показатели:

§фондовооруженность - отношение среднегодовой стоимости основных фондов к среднесписочной численности работников;

§техническая вооруженность - отношение среднегодовой стоимости активной части основных фондов к среднесписочной численности работников.

Эти показатели оказывают сильное влияние на производительность труда работников.

Наряду с обобщающими показателями большое значение имеет применение в аналитической работе частных показателей эффективности использования основных фондов. Частные показатели характеризуют степень использования отдельныхэлементов основных фондов: оборудования, производственных площадей.

Для оценки степени использования оборудования его подразделяют на наличное, установленное, работающее по плану и фактически. Отношение количества единиц оборудования каждой группы к его общему количеству позволяет оценить степень использования оборудования в процессе производства. Для этого рассчитывают следующие коэффициенты:

Øкоэффициент вовлечения оборудования в процесс производства

(К1): К1 = Nуст / Nобщ,

где Nобщ - общее количество единиц оборудования; уст - количество единиц установленного оборудования;

Øкоэффициент оборудования, работающего по плану (К2):

К2 = Nплан / Nобщ,

где Nплан - количество единиц оборудования, работающего по плану;

Øкоэффициент оборудования, работающего фактически (К3):

К3 = Nфакт / Nобщ,

где Nфакт - количество единиц фактически работающего оборудования.

Чем меньше отклонение между рассчитанными показателями, тем выше степень вовлечения оборудования в процесс производства.

Для характеристики использования оборудования применяют следующую систему коэффициентов:

Øкоэффициент экстенсивной нагрузки оборудования(Кэкст):

Кэкст = ФВфакт / ФВмакс,

где ФВфакт - фактический фонд рабочего времени оборудования за отчетный период, ч;

ФВмакс - максимально возможный фонд рабочего времени оборудования за отчетный период. Этот коэффициент показывает степень фактического использования максимально возможного фонда рабочего времени оборудования за отчетный период;

Øкоэффициент интенсивной нагрузки оборудования (Кинт):

Кинт = Мфакт / Мп,

где Мфакт - фактически достигнутая производительность оборудования (фактический выпуск продукции в натуральных единицах измерения) в единицу времени;

Мп - паспортная производительность оборудования в единицу времени.

Коэффициент показывает степень фактического использования паспортной производительности оборудования;

Øкоэффициент интегральной (общей) нагрузки оборудования

(Кинтегр): Кинтегр = Кэкст × Кинт.

ØКоэффициент интегральной нагрузки оборудования показывает степень фактического использования производственной мощности предприятия.

Для характеристики времени работы оборудования в прерывных процессах производства используют коэффициент сменности (Ксм):

Ксм = (N1 + N2 + N3) / Nуст,

где N1,N2,N3 - число единиц оборудования, работающего в 1, 2 и 3-ю смены соответственно;уст - количество единиц установленного оборудования.

Приведенные технико-экономические показатели позволяют оценить степень использования отдельных видов оборудования, поэтому необходимо применять обобщающие показатели степени использования основных фондов в целом, одним из которых является коэффициент использования производственной мощности (Кпм):

Кпм = ОПфакт/ ПМср,

где ОПфакт - фактический объем производства продукции за год в натуральных единицах измерения;

ПМср - среднегодовая производственная мощность в натуральных единицах измерения.

Наряду с оценкой использования производственной мощности на предприятиях проводят оценку использования производственных площадей.

Площадь предприятия подразделяется на следующие виды:

-общая, или располагаемая, площадь, которую имеет предприятие;

-производственная площадь площадь, на которой непосредственно происходит производственный процесс;

-площадь, непосредственно занятая оборудованием.

1.3 Основные показатели по оценке эффективности использования оборотных фондов предприятия

Как любой вид экономических ресурсов, оборотные средства должны использоваться эффективно.

Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются следующие:

·Скорость (коэффициент) оборачиваемости средств (Коб) характеризует количество оборотов средств за рассматриваемыйпериод и рассчитывается как отношение объема реализованной продукции (РП) к средней сумме оборотных средств (ОбСср) за период (например, год, квартал, месяц) по формуле:

Коб = РП/ОбСср

·Время обращения оборотных средств (Т) характеризует продолжительность одного оборота в днях и рассчитывается как отношение средней стоимости оборотных средств (ОбСср) за рассматриваемый период (год, квартал, месяц) к однодневной реализации продукции (РПд) по формуле:

Т = ОбСср/РПд

·Время обращения может быть рассчитано на основе продолжительности периода в днях (Д) и скорости обращения (коэффициента оборачиваемости):

·Коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств (Кз). Это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, - отношение средней за период суммы оборотных средств к объему реализованной продукции за этот период. Коэффициент показывает, какая сумма оборотных средств (в тыс. руб.) необходима для того, чтобы обеспечить объем производства и реализации продукции на сумму 1 тыс. руб.:

Кз = ОбСср/РП

·Рентабельность оборотных средств (Робс) рассчитывается как процентное отношение суммы прибыли (П) за определенный период к среднегодовой сумме оборотных средств за рассматриваемый период (в процентах):

Робс = П/ОбСср*100%

Для рационального использования оборотных ресурсов необходимо определить их минимальную величину, обеспечивающую бесперебойную работу предприятия. Нехватка оборотных средств приводит к простоям в производстве, а излишек - к снижению эффективности использования капитала предприятия. На каждом предприятии определяют общую величину оборотных средств и величину отдельных их видов на начало каждого месяца, квартала, в среднем за год. Для определения потребности в оборотных средствах рекомендуется рассчитывать их нормативы. Традиционно к нормируемым оборотным средствам относят производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию на складе.

Для производственных запасов целью нормирования является установление оптимального остатка сырья и материалов, топлива и других материальных ценностей на складах с момента получения материалов до передачи в производство. Во многих отраслях средства в производственных запасах составляют более 60% всех оборотных средств, следовательно, нормирование этого элемента оборотных фондов должно осуществляться наиболее тщательно, поскольку наличие необоснованно высоких запасов ведет к замедлению общей оборачиваемости оборотных средств предприятия. Если же производственные запасы будут слишком малы, это может вызвать перебои в снабжении производства сырьем, необходимыми материалами.

Нормирование незавершенного производства и полуфабрикатов собственного производства имеет значение для отраслей с продолжительным технологическим циклом. Необходимое количество готовой продукции на складах зависит во многом от вида, особенностей продукции, допустимого срока ее хранения, условий транспортировки, наличия необходимых площадей, емкостей для хранения и др. Точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах ведется на основе изучения времени пребывания оборотных средств в сфере производства и обращения по стадиям их кругооборота. Время пребывания оборотных средств в сфере производства охватывает период, в течение которого оборотные средства пребывают в состоянии запасов и в виде незавершенного производства. Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает период пребывания их в форме остатков нереализованной продукции.

Нормирование оборотных средств - это обоснование норм отдельных элементов оборотных средств, обычно в днях, с учетомпоказателей производственной программы предприятия. Норма оборотных средств (Тнорм) - это выраженная в днях минимальная потребность в отдельных видах материальных оборотных средств, обеспечивающая бесперебойный процесс производства. Норматив оборотных средств (ОСнорм) - расчетная величина потребности в оборотных средствах в денежном выражении, которая определяется следующим образом:

ОСнорм = Рд × Тнорм,

где Рд - среднедневной расход сырья, материалов, других материальных ценностей, руб.

На практике используют следующие методы нормирования оборотных средств:

·прямой счет (технико-экономических расчетов);

·аналитический;

·коэффициентный.

Наиболее точные и обоснованные расчеты получают на основе установления норм по отдельным элементам материальных оборотных средств методом прямого счета.

Метод прямого счета связан с проведением большого объема расчетов, поэтому определенные на его основе нормыобычно используют в течение длительного времени, уточняя при существенных изменениях производственной программы или технологий. Более простым является аналитический метод, основанный на анализе оборотных средств и эффективности их использования в отчетном периоде с учетом изменений в технологии и организации производства. При коэффициентном методе корректируется норматив оборотных средств предшествующего периода с учетом ускорения оборачиваемости оборотных средств и изменения объемов выпуска продукции в планируемом периоде.

Глава 2. Решение практических задач

Задание 2.1. Имеются данные из бухгалтерского баланса о составе имущества предприятия:

Пояснения Наименование показателя 2На 31 декабря 2011 г.На 31 декабря 2010 г.АКТИВ <#"justify">I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы0,88Результаты исследований и разработокОсновные средства97306,8884328,64Доходные вложения в материальные ценностиФинансовые вложенияОтложенные налоговые активыПрочие внеоборотные активыИтого по разделу I??II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы26512,6410394,16Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям467,281107,92Дебиторская задолженность11909,047019,76Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)20,240Денежные средства и денежные эквиваленты1635,92914,8Прочие оборотные активыИтого по разделу II??БАЛАНС??

Рассчитайте:

1)Недостающие значения активной части бухгалтерского баланса;

Сделать выводы.

) При расчете итогов по I (Внеоборотные активы) и II (Оборотные активы) разделам нужно суммировать значения показателей за определенный период. При расчете баланса суммируются итоги по I (Внеоборотные активы) и II (Оборотные активы) разделам за определенный период.

) Таблица с удельными весами и темпами роста элементов имущества.

Темп роста рассчитывается как отношение уровня чего-либо текущего года к уровню прошлого года с умножением на 100%.

Удельный вес - это доля отдельной части в общем объёме, выраженное в процентах.

Таблица 2.2. Внеоборотные активы.

ПоказателиНа 31 декабря 2010 г.На 31 декабря 2011 г.Удельный вес, %Темп роста,%Темп прироста,%Отклонения 2011 г. от 2010 г.На 31 декабря 2010 г.На 31 декабря 2011 г.В рубляхВ %I Внеоборотные активы84329,597306,8100100115,415,412977Нематериальные активы0,880,001Основные средства84328,697306,899,999100115,415,4129780,001

Уд. вес основных средств= Ст-ть ОС за 2010г / Ст-ть ВОА за 2010г = 84328,64 / 84329,52*100% = 99,999 %

Темп роста = Ст-ть ОС за 2011г / ст-ть ОС за 2010г*100% = 97306,88 / 84328,64*100% = 115,4%

Темп прироста ОС = 115,4% - 100% = 15,4 %

По результатам анализа внеоборотных активов видно, что их сумма за анализированный период увеличилась на 15,4 %. Рост внеоборотных активов произошел за счет увеличения по показателю Основные средства на 12978,24 руб. Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов в данной организации имеют основные средства в 2010 г. - 99,9 %, а в 2011 г. - 100 %. В составе внеоборотных активов основные средства играю существенную роль, с увеличением основных средств в имуществе предприятия увеличиваются амортизация основных фондов и доля постоянных издержек. Предприятие ориентируется на создание материальных условий расширения основной деятельности.

Таблица 2.3 Оборотные активы.

ПоказателиНа 31 декабря 2010 г.На 31 декабря 2011 г.Удельный вес, %Темп роста,%Темп прироста,%Отклонения 2011г. от 2010г.На 31 декабря 2010 г.На 31 декабря 2011 г.В рубляхВ %II. Оборотные активы19436,640545,1100100208,6108,621108Запасы10394,126512,653,565,4255,1155,11611811,9Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям1107,92467,285,71,242,2-57,8-640,64-4,5Дебиторская задолженность7019,7611909,03629,4169,769,74889,2-6,6Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)020,240,0520,240,05Денежные средства и денежные эквиваленты914,81635,924,74178,878,8721,15-0.7

Уд. вес запасов = Ст-ть запасов за 2010 г / Ст-ть ОА за 2010 г = 10394,16/ 19436,64*100% = 53,5%

Темп роста = Ст-ть запасов за 2011 г / ст-ть запасов за 2010 г*100% = 26512,64/19436,64 *100% = 255,1%

Темп прироста запасов = 255,1% - 100% = 155,1 %

При анализе оборотных активов, мы видим, что в составе текущих активов наибольший удельный вес имеют запасы, который составил 53,5 на начало периода и 65,4 % на конец периода. За анализированный период произошел рост запасов более, чем на 155%, а их доля в составе текущих активов повысилась на 11,2%. Увеличение размеров запасов может:

·с одной стороны свидетельствовать о спаде активности предприятия, т. к. большие запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности.

·с другой стороны причиной увеличения размера запасов может служить лишь увеличение их стоимости за счет количественного или инфляционного факторов.

Наличие финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия.

За анализированный период произошел рост дебиторской задолженности более чем на 69 %. Увеличение дебиторской задолженности может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объемов продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

Наименьший удельный вес в структуре активов занимают денежные средства (0,9 % на начало года и 1,2 % на конец), что в принципе является хорошим знаком, т. к. денежные средства на счетах или в кассе не приносят дохода, их нужно иметь в наличии в пределах безопасного минимума. Наличие небольших сумм является результатом правильного использования оборотного капитала. Незначительное изменение остатков денежных средств на счетах в банках обуславливается сбалансированностью притоков и оттоков денежных средств.

Совокупные активы предприятия за анализируемый период увеличились на 34085,84 руб. (или темп их роста по отношению к началу периода составил 32,8 %). Увеличение размеров имущества предприятия (т.е. внеоборотных и оборотных активов) свидетельствует о позитивном изменении баланса.

Более высокий темп прироста оборотных (мобильных) средств по сравнению с внеоборотными определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия.

Задание 2.2

Стоимость основных фондов на 31.12.2005 - 570000 рублей, введено основных фондов 21.05.2009 - 150000 рублей, выбыло основных фондов 01.09.2006 - 75000 рублей, выбыло основных фондов 31.10.2006 - 29660 рублей, объем произведенной и реализованной продукции - 2100500 рублей, среднегодовая численность работников - 69 человек, балансовая прибыль за год составила 380070 рублей.

Определить показатели состояния и использования основных фондов:

1)Стоимость основных фондов на конец года (31.12.2009)

2)Среднегодовую стоимость основных фондов (двумя способами): упрощённым и с учётом срока ввода/вывода)

)Коэффициенты ввода, обновления и выбытия основных фондов

)Фондоотдачу, фондоёмкость, фондовооружённость

)Рентабельность основных производственных фондов

Указание: при расчёте среднегодовой стоимости основных фондов с учётом срока их ввода (выбытия), следует помнить, что они определяются числом месяцев функционирования (или бездействия) основных фондов, начиная с первого месяца, следующего за сроком ввода (выбытия) объекта.

Таблица 2.4

Дано:Решение:ОФнач = 570 тыс.руб. ОФвв = 150 тыс.руб. в мае ОФвыб = 75 тыс.руб. в сентябре ОФвыб = 29,66 тыс.руб. в октябре Q = 2100,5 тыс.руб. Чсрг =69 человек Пбал = 380,07 тыс.руб.1) ОФкон = ОФнач + ОФвв - ОФвыб = 570 + 150 + (75 + 29,66) = 615,34 тыс.руб. 2) а) ОФсрг = (ОФнач +ОФкон)/2 = (570 + 615,34)/2 = 592,67 тыс. руб. б) ОФсрг = ОФнач + ОФввод × м/ 12 - ОФвыб × (12 - м) /12 = 570+ 150 × 7/ 12 - (75 × 3/12 +29,66×2/12) =633,807 тыс. руб. 3) Квв = ОФвв/ОФкон = 150/615,34 = 0,24 ×100% = 24% Кобн = ОФвв/ОФкон = 24% Квыб = ОФвыб/ОФнач = (75 + 29,66)/570 = 0,18×100% = 18% 4) Фотд = Q/ОФсрг = 2100,5/633,807=3,3 тыс. руб. Фемк = 1/Фотд = 1/3,3 = 0,3 тыс. руб. Фвоор = ОФсрг/Чсрг = 633,807/69 = 9,2 тыс. руб. Rоф = Пбал/ОФсрг = 0,6×100% = 60%Определить:1) ОФкон 2) ОФсрг (двумя способами) 3) Квв, Кобн, Квыб 4) Фотд, Фемк, Фвоор 5) Rоф

Заключение

В данной курсовой работе с помощью изучения, анализа и обобщения учебной и научной литературы была раскрыта оценка эффективности использования имущества предприятия.

В ходе курсовой работы были решены следующие задачи:)подробно изучено имущество предприятия;)рассмотрены источники формирования имущества предприятия;)изучена оценка эффективности использования имущества предприятия;)выполнена практическая часть курсовой работы.

Очевидно, что любое предприятие должно стремиться к повышению эффективности использования своего имущества. Это является залогом увеличения выработки продукции, что в конечном итоге ведет к увеличению доходов, а, следовательно, к повышению уровня рентабельности. Поэтому проблема максимальной эффективности имущества предприятия должна стать одной из ключевых для любой организации. Кроме того при эффективном использовании имущества предприятия снижается потребность в них, что ведет к экономии, то есть минимизации затрат, а это в свою очередь опять-таки влияет на повышение уровня рентабельности. На современном этапе развития нашей экономики вопрос оценки эффективности имущества предприятия является очень актуальным. От имущественного положения предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу имущественного положения предприятия должно уделяться много внимания.

имущество хозяйственный рентабельность

Список использованной литературы

Основная литература:

·Экономика предприятия (организации): Учебник / О.В. Баскакова, Л.Ф. Сейко. - М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К°, 2013. - 372 с.

·Экономика организации (предприятия) : учеб. пособие / И.А. Мухина. - М.: Флинта: НОУ ВПО «МПСИ», 2010. - 320 с.

·Экономика организации (предприятия): Учебник / М.Д. Магомедов, Е.Ю. Куломзина, И.И. Чайкина. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2011. - 276 с.

·Экономика предприятия: Учебник для вузов. 5-е изд. / Под ред. акад. В.М. Семенова. - СПб.: Питер, 2010. - 416 с.: ил. - (Серия «Учебник для вузов»).

Нормативные документы:

·Статья 130, Глава 6, Раздел I, (с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г.), Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая).

·Статья 132, Глава 6, Раздел I, (с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г.), Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая).

·ПБУ 6/01 Учет основных средств Утверждено Приказом Минфина России от 30.03.2001 г. № 26н.

·ПБУ 4/99 Бухгалтерская отчетность организации Утверждено Минфином РФ 6 июля 1999 г., № 43-н. Документ с изменениями, внесенными: приказом Минфина России от 18 сентября 2006 г. № 115-н.

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

Рынок предъявляет определенные требования к субъектам хозяйствования в плане организации и реализации того или иного вида бизнеса. Динамичность рыночных отношений обусловливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности.

Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат -прибыль -сопоставляется с затратами или с используемыми ресурсами. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности и прибыльности. Соизмерение прибыли с затратами или ресурсами характеризует рентабельность. Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, а, следовательно, может использоваться при сравнении различных субъектов хозяйствования. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Выделяют показатели рентабельности, используемые для оценки эффективности применяемых в производственной, коммерческой и иной деятельности авансированных ресурсов и затрат, и показатели, на основе которых определяют доходность и эффективность использования имущества.

Оценочным показателем производственно-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования является рентабельность продаж. Она отражает уровень спроса на продукцию, работы и услуги, т. е. насколько правильно субъект хозяйствования определил товарный ассортимент и товарную стратегию. Рентабельность продаж характеризует отношение прибыли к величине выручки от реализации продукции (работ, услуг), выраженное в процентах:

Rпродаж = Пч/ Vpп x 100%,

где Пч -чистая прибыль,

Vpn -объем реализованной продукции, работ, услуг.

Одним из условий процветания фирм является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на реализуемые товары. Однако данный процесс не сопровождается снижением цен на потребляемые ресурсы, роль дефлятора цены в формировании доходности понижается. Это переключает сферу усилий руководства на контроль за внутренними факторами роста прибыли, снижением материалоемкости, трудоемкости, повышением фондоотдачи основных фондов и изменение объема, качества и структуры продукции, на уровень организации и управления, на структуру капитала и его источников, на прибыль по видам деятельности и ее использования.

Фирма может выпускать несколько видов продукции. Чтобы определить влияние рентабельности отдельных изделий на общую рентабельность продукции, необходимо:

Определить удельный вес каждого вида продукции в объеме реализации;

Определить величину влияния рентабельности отдельных изделий на ее среднюю величину;

Для этого необходимо значение индивидуальной рентабельности умножить на долю изделий в общем объеме реализованной продукции:

Rпродаж =Σ i=1 n R i *q i

где Ri-рентабельность i-ro вида изделия;

q i - доля i-ro вида продукции в общем объеме реализации;

n-количество выпускаемых изделий.

Рентабельность капитала характеризует величину прибыли с каждого вложенного рубля средства фирмы.

Основными показателями рентабельности капитала являются:

Рентабельность активов (имущества);

Рентабельность текущих активов;

Рентабельность инвестиций;

Рентабельность собственного капитала.

Рентабельность имущества = Прибыль в распоряжении фирмы/ Средняя величина активов х 100 %.

Рентабельность имущества показывает, сколько единиц прибыли получено с единицы стоимости активов независимо от источника привлечения средств.

Под прибылью в распоряжении фирмы понимают прибыль, остающуюся после оплаты налогов и погашения расходов, относимых на чистую прибыль:

Рентабельность текущих активов = Прибыль в распоряжении фирмы / Средняя величина текущих активов х 100 %.

Для фирм, работающих на правах акционерных обществ, основным показателем оценки степени доходности вложенных капиталов принято считать отношение чистой прибыли (Пч), балансовой (Пб) или в распоряжении фирмы (П р.п.) к источникам собственного капитала:

Рентабельность собственного капитала = Пб, (Пч) или Пр.п./ Источники собственных средств х 100 %.

Данный показатель характеризует величину прибыли на 1 рубль собственных средств. Коэффициент рентабельности собственного капитала играет важную роль при оценке уровня котировки акций на бирже.

Разница между показателями рентабельности всех активов и собственного капитала обусловлена привлечением внешних источников финансирования. Если заемные средства приносят большие прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемные средства, влияние привлеченных средств на деятельность фирмы должно быть оценено отрицательно:

Rинв = Пб (Пч) / Источники инвестиционных средств.

Анализ - важнейший инструмент воздействия на повышение эффективности использования имущества, приведения в действие резервов роста производительности труда, повышения качества продукции, услуг, снижения себестоимости, улучшения всех показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

На современном этапе развития народного хозяйства технические, экономические и социальные процессы тесно взаимосвязаны, взаимозависимы. Установление взаимосвязей, взаимозависимостей - наиболее важный момент анализа. Причинная связь опосредует все хозяйственные факты, явления, ситуации, процессы. Один и тот же фактор будучи причиной одного явления, часто выступает следствием другого. Выявление таких причинно следственных связей, степени из взаимного влияния на деятельность предприятия служит факторный анализ.

Факторный анализ позволяет выделить влияние тех или иных факторов на имущественный потенциал предприятия, развития социально-экономических технических процессов.

Технические приемы анализа позволяют облегчить и ускорить аналитическую работу по оценки имущества и обеспечивают рассмотрение различных факторов влияющих на деятельность предприятия во взаимосвязи. Выбор технических приемов определяется целью анализа и характером используемых источников.

Деятельность предприятия многогранна и характеризуется различными показателями. Результативность деятельности предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику показателей прибыли (балансовой, чистой, нераспределенной) за ряд лет. Вторая группа показателей практически не подвержена влиянию инфляции представляет собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, заемного) . Экономический смысл значений указанных показателей (их принято называть рентабельности) состоит в том, что они характеризуют прибыль, полученную с каждого рубля средств, вложенных в предприятие.

Анализируемые показатели необходимо организовать в таблицах, графиках, диаграммах, показывающих их динамику за определенные периоды, зависимость плановых и фактических данных.

В настоящее время возникла необходимость в анализе стоимости предприятия и объектов недвижимости. Оценка имущества предприятий имеет очень широкую область применения. Это приватизация государственной и муниципальной собственности, акционирование, сдача имущества в аренду и необходимость обоснования арендной платы при лизинговых операциях, продажа имущества всех форм собственности юридическим, российским, иностранным лицам, определения базы для налогообложения, определения уставного фонда, при акционировании или создании совместных предприятий, подготовка бизнес-плана развития и анализ производственной деятельности предприятия, страхование имущества и другие операции. Во всех перечисленных операциях фигурирует понятие - имущества предприятия.

Имущество предприятия - это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженное в денежной форме и отраженное в самостоятельном балансе предприятия.

В процессе анализа может быть использована такая классификация имущества по категориям риска:

Минимальный риск - наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги;

Малый риск - дебиторская задолженность предприятия с устойчивым финансовым положением, запасы товаров материальной ценности, готовая продукция, пользующаяся спросом;

Средний риск - продукция производственно - технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

Высокий риск - дебиторские задолженности предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, неликвиды.

В промышленно развитых странах сложилось несколько подходов к оценке имущества предприятий.

Первый подход - имущественный. В его основе лежит оценка составляющих элементов имущества.

Второй подход включает в себя не только оценку имущественных элементов, но и предприятие в целом как единого функционирующего комплекса. Наиболее простым и доступным методом оценки имущества предприятия является имущественный подход. С помощью которого можно определить стоимость имущества. Более точно можно рассчитать стоимость имущества по величине нетто-активов, но с применением инфляционного баланса. Инфляционный баланс составляется по данным переоценки материальных активов предприятия. Техника этого метода заключается в определении стоимости имущества предприятия как суммы стоимости основных средств - нетто (А н) и оборотных средств, финансируемых из собственных источников, скорректированных на уровень инфляции (А и) С = А н + А и

Этот метод оценки имущества предприятия на основе нетто-активов в наибольшей мере подвергается критике с позиции теории и связи с его обобщенностью и упрощенностью, но одновременно чаще всего применяется на практике.

Наиболее точной, по мнению практиков, считается оценка предприятий по методу внутренней стоимости. В этом случае имущество разделяется на группы - основной капитал, запасы, денежные активы и пассивы. В свою очередь группы подразделяются на подгруппы - оборудование, векселя, акции и т.д. На основании полученных оценок проводится экономический анализ эффективности использования имущества, главным образом его рентабельности. Что дает ключ к определению финансовых возможностей предприятия.

Существует и используется система показателей эффективности деятельности, среди них коэффициент рентабельности активов (имущества):

Где Р а - коэффициент рентабельности активов (имущества); П - прибыль в распоряжении предприятия (фр. №2); А с - средняя величина активов.

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

В аналитических целях определяется как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов.

Где Р ма - рентабельность текущих активов; А м - средняя величина текущих активов (расчетно по данным баланса).

Необходимо отметить, что анализ расчетных коэффициентов рентабельности имеет практическую полезность лишь в том случае, если полученные показатели сопоставляются с данными предыдущих лет или аналогичными допустимой величине того или иного показателя рентабельности в нашей стране не публикуется, единственной базой для сравнения является информация о величине показателей за предыдущие годы.

Существует взаимосвязь между показателями рентабельности имущества, оборачиваемостью активов и рентабельности реализованной продукции, которая может быть представлена в виде формулы:

Где О а - оборачиваемость активов; Р - рентабельность реализованной продукции.

Где В - выручка от реализации.

Иными словами, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от того, какова доля чистой прибыли в выручке от реализации. Оборачиваемость активов от объема реализации и средней величины активов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящих условиях для большинства хозяйствующих субъектов характерна реактивная форма управления финансами, то есть принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; интересами производства и финансовой службы. Таким образом, одной из основных задач деятельности предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа и оценки его финансово-хозяйственной деятельности с учетом поставленных стратегических целей деятельности хозяйствующего субъекта и поиска путей их достижения.

Значение оценки финансово-хозяйственной деятельности в системе управления велико, так как именно она является базой, на которой строится разработка финансовой политики и стратегии предприятия. Ведущее преобразование учета и переход к международным стандартам финансовой отчетности вновь вернула к жизни один из важнейших элементов управленческой работы - финансовый анализ. Но современные условия обусловили необходимость коренных изменений в методологии и методике оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Коммерческие организации работают в условиях неопределенности и повышенного риска. С одной стороны, они завоевали право свободно распоряжаться собственными средствами, самостоятельно заключать контракты, договора и сделки на внутреннем и внешнем рынке, что заставило предприятия самостоятельно заниматься проблемами поиска надежных партнеров и умения качественно оценивать их финансовую устойчивость и платежеспособность.

С другой стороны, предприятия с большим интересом стали относиться к оценке собственных возможностей:

Могут ли они отвечать по своим обязательствам;

Эффективно ли используют имущество;

Рационально ли формируется капитал;

Окупаются ли вложенные в активы средства;

Целесообразно ли расходуется чистая прибыль и другие.

Для того чтобы квалифицированно отвечать на эти вопросы, работники финансовых служб должны обладать знаниями по методике финансового анализа.

Основным итоговым финансовым документом предприятия является бухгалтерский баланс. Он позволяет оценить финансовое состояние предприятия, проанализировать наличие, размещение и использование ресурсов, определить уровень финансовой устойчивости предприятия и ликвидность баланса.

Для анализа эффективности производства и финансового состояния предприятия используются различные методы и показатели. Прежде всего, это система показателей, характеризующая эффективность использования ресурсов, их отдачу; показатели рентабельности; показатели, отражающие рыночную, предпринимательскую активность предприятия система показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

ГЛОССАРИЙ

Активы - статьи баланса, отражающие состав и размещение хозяйственных средств предприятия (основного и оборотного капитала) в денежной оценке на определенную дату.

Экономический эффект - абсолютный показатель, характеризующий результата деятельности в денежной оценке. Он может выражаться в дополнительной сумме продаж, валового или чистого дохода, чистой прибыли, денежного потока.

Экономическая эффективность - относительный показатель, характеризующий соотношение между результатами и затратами, произведенными для достижения этих результатов.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учёте» от 21 ноября 1996 г., № 129-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 1996, № 48, ст. 5369

2. Приказ Министерства финансов РФ «О формах бухгалтерской отчётности организаций» от 22 июля 2003 г., № 67н // Финансовая газета, 2003, № 33

3. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник для студентов вузов, обуч. по спец. «Экономика и управление на предприятии» / Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова; под ред. В.Я. Позднякова. - М.: Инфра-М, 2008. - 616 с.

4. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Под ред. проф. В.Я. Позднякова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 617 с.

5. Анализ финансовой отчетности: учебник для студентов вузов, обуч. по спец. «Бух. учет, анализ и аудит» / под. ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2008. - 366 с.

6. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Бахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2008. - 367 с.

7. Бурцев В. Анализ финансовой отчетности // Аудит и налогообложение, 2006, № 1. - с. 32-37

8. Бурцев В. Анализ финансовой отчетности // Аудит и налогообложение, 2006, № 2. - с. 40-42

9. Вахрушина М. А. Управленческий анализ: учебное пособие для студентов, обуч. по спец. «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». - 4-е изд., перераб. - М.: Омега-М, 2007. - 399 с.

10. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчётности: учебник. - 4-е изд. перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2008. - 368 с.

11. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчётности: учебник для студентов вузов, обуч. по спец. «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит» и др. эконом. спец. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и Сервис, 2008. - 359 с.

12. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: практикум, учебник для студентов вузов, обуч. по спец. «Финансы и кредит», «Налоги и налогообложение». - 3-е изд., перераб. - М.: Дело и Сервис, 2008. -142 с.

13. Канке А. А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов учреждений сред. проф. Образования. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Форум: Инфра-М, 2007. - 287 с.

14. Когденко В. Г. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов. - М.: ЮНИТИ, 2006. - 390 с.

15. От первичных документов к бухгалтерской отчётности 2009 / под ред. В.М. Власовой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Эксмо, 2009. - 432 с.

16. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2006. - 424 с.

17. Свиридова Н. В. Оценка финансового состояния организаций в условиях применения МСФО // Финансы: ежемесячный теоретический и научно-практический журнал, 2007, № 2. - с. 67-68

18. Седова Е. И. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Оценка структуры имущества предприятия и источников его формирования // Консультант бухгалтера, 2006, № 11. - с. 9-17

19. Седова Е. И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность - информационная база финансового анализа // Консультант бухгалтера, 2006, № 10. - с. 23-36

20. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Анализ финансовой отчетности организации: учебное пособие для студентов вузов, обуч. по спец. «Бух. учет, анализ и аудит». - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 583с.

21. Скамай Л. Г., Труюочкина М. И. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник для студентов вузов, обуч. по спец. «Менеджмент организации». - М.: Инфра-М, 2006. - 295 с.

22. Соколова Н. А., Каверина О. Д. Управленческий анализ: учебное пособие для студентов, обуч. по спец. «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». - 4-е изд., перераб. - М.: Бухгалтерский учёт, 2007. - 183 с.

23. Теория экономического анализа: учебное пособие для вузов / под. ред. Р.П. Казаковой, С.В. Казакова. - М: Инфра-М, 2008. - 238 с.

24. Чечевицина Л. Н., Чуев И. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие для вузов. - 3-е изд., доп. и перераб. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2006. - 379с.

25. Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник для студентов вузов, обуч. по спец. «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». - доп. и испр. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 415 с.