Обязательные и избыточные резервы банков. Банковские резервы, их необходимость и виды

7. При системе полного резервирования:

б) депозиты равны резервам;

8. При системе частичного резервирования, если банки полностью используют свои кредитные возможности:

г) нет верного ответа

9. При системе частичного резервирования максимальная величина кредитов, ко-торую может выдать коммерческий банк, равна:

а) депозиты минус обязательные резервы;

10. В системе с частичным банковским резервированием:

д) все банки должны хранить сумму резервов, равную доле их депозитов.

11. Норма обязательных резервов для коммерческих банков представляет собой фиксированный процент от:

б) депозитов;

12. Если норма резервирования равна 20% и банки решают платить процент по текущим вкладам, то:

б) банк получает прибыль до тех пор, пока ставка процента по текущим депозитам меньше, чем ставка процента по кредитам;

13. Фактические резервы банка равны разнице между:

а) величиной депозитов и выданных кредитов;

14. Избыточные резервы коммерческого банка равны:

г) разнице между величиной фактических резервов и величиной обязательных ре-зервов;

15. К активам коммерческого банка не относятся:

в) собственный капитал банка;

16. К пассивам коммерческого банка не относятся:

а) государственные ценные бумаги;

17. Какое из равенств является фундаментальной основой баланса коммерческого банка:

в) сумма обязательств и собственного капитала равна активам;

18. Процесс создания денег коммерческими банками начинается с момента, когда:

б) банк предоставляет кредит своему клиенту;

19. Банковский мультипликатор действует только при условии, что:

г) нет верного ответа.

20. Снятие наличности с текущих счетов:

а) уменьшает предложение денег;

21. Денежная масса возрастает, если коммерческие банки:

б) увеличивают объемы кредитов, предоставляемых домохозяйствам и фирмам;

22. Предложение денег сокращается, если:

б) человек снимает деньги со своего счета в коммерческом банке;

23. Коммерческие банки могут создавать деньги путем:

д) выдачи в кредит избыточных резервов своим клиентам.

24. Если норма резервирования равна 25% и люди сокращают количество налич-ности, имеющейся у них на руках на 100 млн. дол., вкладывая эти деньги в банк, то:

г) величина кредитов может увеличиться на 300 млн. дол.; 100 - (100х0,25) х (1/0,25) = 300 M = K*mult

Задачи 1. Решите задачи и выберите единственно правильный ответ.

1. Если обязательные резервы банка составляют 25 млн. дол., а депозиты — 200 млн. дол., то норма обязательных резервов равна:

в) 12,5%; (25000000/200000000) х 100% = 12,5%

2. Фактические резервы банка равны 30 млн. дол., общая сумма текущих вкладов — 100 млн. дол., норма обязательных резервов — 10%. Избыточные резервы банка со-ставляют:

в) 20 млн. дол.; 3000000 - (100000000*0,1) = 20

3. Избыточные резервы банка равны 5 млн. дол., общая сумма текущих вкладов — 30 млн. дол., норма обязательных резервов — 20%. Фактические резервы банка со-ставляют:

в) 11 млн. дол.; 5 + (30*0,2) = 11

4. Если фактические резервы банка составляют 72 млн. дол., а избыточные равны 4% от депозитов, то при норме обязательных резервов 20% величина обязательных резервов составит:

б) 60 млн. дол.; 72 = D х 0,2 + D х 0,04 = D = 300; R обяз = 300 х 0,2 = 60

5. Если норма обязательных резервов составляет 12,5%, а величина обязательных резервов банка равна 20 млн. дол., то величина депозитов равна:

в) 160 млн. дол.; 20/0,125 = 160

6. Норма обязательных резервов составляет 20%, и банк, не имеющий избыточ-ных резервов, получает от нового клиента депозит 100 тыс. дол. Теперь у банка име-ются избыточные резервы, равные:

б) 80 тыс. дол.; 100 - (100 х 0,2) = 80

7. Если норма обязательных резервов составляет 20%, а величина обязательных резервов банка равна 30 млн. дол., то максимальная величина кредитов, которую мо-жет выдать этот банк, равна:

д) 120 млн. дол. 30/0,2 - 30 = 120

8. Если норма обязательных резервов составляет 20%, то наличие в банковской системе избыточных резервов на сумму 100 дол. может привести к максимальному увеличению предложения денег на:

г) 500 дол.; 100 х (1/0,2) = 500

9. Если норма обязательных резервов составляет 25%, то банковский мультипли-катор равен:

в) 4; 1/0,25 = 4

10. Если норма обязательных резервов составляет 10% и банк, не имеющий избы-точных резервов, получает депозит на 100 дол. от нового клиента, то его избыточ-ные резервы будут равны:

в) 90 дол.; 100 - (100 х 0,1) = 90

11. Если обязательные резервы банка составляют 40 тыс. дол., а депозиты — 200 тыс. дол., то банковский мультипликатор равен:

в) 5; 200000/40000 = 5

12. Если банковский мультипликатор равен 8, то норма обязательных резервов со-ставляет:

в) 12,5%; (1/8) х 100% = 12,5%

13. Если банковский мультипликатор равен 4, а величина депозитов банка состав-ляет 100 млн. дол., то обязательные резервы равны:

б) 25 млн. дол.; 100 х (1/4) = 25

14. Если банковский мультипликатор равен 8, а величина обязательных резервов банка равна 30 млн. дол., то величина депозитов составляет:

в) 240 млн. дол.; 30/(1/8) = 240

15. Если банк, полностью использовав свои кредитные возможности, выдал в кре-дит 24 тыс. дол., что привело к увеличению предложения денег на 120 тыс. дол., то величина депозитов этого банка равна:

г) 30 тыс. дол.; 120/24 = 5 = rr = 20% = D = К/(1-rr) = 24/0,8 = 30

16. Если человек забирает свой депозит на 1 тыс. дол. из банка А и вкладывает эту сумму на депозит в банк Б, то при норме обязательных резервов 10% в результате этих действий общая величина депозитов до востребования может измениться на:

17. Если в коммерческом банке имеется депозит на сумму 10 тыс. дол. и норма обязательных резервов равна 20%, то этот депозит способен увеличить сумму предо-ставляемых этим банком кредитов на:

б) 8 тыс. дол.; 10000 - (10000 х 0,2) = 8000

18. Вкладчик вносит в коммерческий банк 4000 дол. наличными. Коммерческий банк увеличивает свои обязательные резервы на 800 дол. и выдает кредит на сумму 2000 дол. В результате этих операций предложение денег:

д) увеличится на 10 000 дол. rr = (800/4000) х 100% = 20%; 2000 х (1/0,2) = 10000

19. Коммерческий банк продал своим клиентам государственные облигации на 1 млн. дол. и полученную сумму полностью добавил к своим резервам. Предложение денег поэтому:

б) не изменилось;

20. Коммерческий банк продал государственные облигации центральному банку на 500 тыс. дол. Сумму, которую заплатил центральный банк, коммерческий банк полно-стью выдал в кредит. Норма обязательных резервов 12,5%. Предложение денег поэтому:

г) увеличилось на 4000 тыс. дол.; 500 х (1/0,125) = 4000

21. Если норма обязательных резервов составляет 10%, а величина обязательных резервов банка равна 50 млн. дол., то максимальная величина кредитов, которую мо-жет выдать вся банковская система, равна:

б) 4500 млн. дол.; D = 50/0,1 = 500; М = (500-50) х (1/0,1) = 4500

22. Если в коммерческом банке величина депозитов составляет 20 тыс. и норма обязательных резервов — 25%, то увеличение предложения денег всей банковской системой составит:

г) 60 тыс. дол.; (20-20 х 0,25) х (1/0,25) = 60

23. Если в результате выдачи коммерческим банком кредита на сумму 40 тыс. дол. предложение денег увеличилось на 200 тыс. дол., то общая сумма депозитов во всей банковской системе составляет:

а) 250 тыс. дол.; 200/40 = 5 = rr = (1/5) х 100% = 20%; D = 200/(1-0,2) = 250

24. Если депозиты коммерческих банков составляют 60 млрд. дол., банки полностью используют свои кредитные возможности и банковский мультипликатор равен 3, то предложение денег будет равно:

д) 180 млрд. дол. 60 х 3 = 180

25. Если норма обязательных резервов составляет 30% и банковская система име-ет избыточные резервы на сумму 15 млн. дол., то банковская система может увели-чить денежную массу в максимальной степени на:

д) 50 млн. дол. 15 х (1/0,3) = 50

Одной из функций коммерческих банков является создание и уничтожение новых кредитных денег, механизмы которых заслуживают внимания.

Коммерческие банки создают новые кредитные деньги при предоставлении ссуд. Однако, не любое предоставление ссуд создает новые кредитные деньги. Коммерческие банки создают новые кредитные деньги только тогда, когда ссуды в безналичной форме зачисляются на текущие счета клиентов-заемщиков и, соответственно, превращаясь в их депозиты, входят в виде депозитов (денежных активов клиентов банка) в денежное предложение. Если же банк предоставляет часть или всю ссуду наличными, то вся эта сумма наличных денег не учитывается банком на текущем счете клиента-заемщика (на его депозите до востребования). Соответственно, банк теряет свои избыточные резервы (в пределах которых он может осуществлять кредитование), а наличные деньги поступают в обращение. При таких условиях процесс создания новых кредитных денег (многократного мультипликативного расширения денежной массы) коммерческими банками может прекратиться вообще, в особенности, если какой-то условно первый банк в банковской системе, используя весь свой кредитный потенциал, выдаст всю сумму ссуды наличными.

Например, если банк выдает наличные по чеку или держатель пластиковой карточки "обналичивает" ее в банкомате, то банковская система в целом не только не создает новые кредитные деньги, а, наоборот, теряет их, одновременно теряя и свой кредитный потенциал множить денежную массу, так как ее избыточные резервы уменьшаются.

Это объясняется прежде всего тем, что в настоящее время во всех странах (и в Украине в том числе) существует система частичных резервов, для понимания сущности которой рассмотрим следующий пример. Допустим некто поместил в банк на хранение вклад на сумму 100 тыс. грн., по которому банк обязался выплатить определенный процент по депозитам. Однако, если банк не будет "работать" с привлеченной суммой средств (т. е. не будет предоставлять ссуды в пределах 100 тыс. грн. и получать плату за их предоставление) он, вместе с тем, будет обязан платить вкладчику плату за временное пользование его средствами. Если такая практика будет постоянной, то банк разорится. С другой стороны, если банк предоставит в ссуду (одному или нескольким клиентам) всю сумму вклада, то когда вкладчик пожелает получить свои деньги обратно, у банка может их не быть, что будет означать несостоятельность банка. Поэтому банк, руководствуясь здравым смыслом, либо самостоятельно часть суммы вклада считает необходимым зарезервировать на непредвиденный случай, либо в соответствии с предписаниями центрального банка, должен зарезервировать какую-то установленную часть вклада. Эта часть или доля вклада, которую должен зарезервировать банк, в банковской практике получила название резервной нормы или нормы обязательного резервирования. Поэтому в мировой банковской практике существует система частичных (а не стопроцентных) резервов, при которой часть привлеченных в депозиты средств (в размере резервной нормы) банк обязан хранить в центральном банке, а остальную часть может предоставлять в ссуды.

Когда банк предоставляет ссуды, кредитуя третьих лиц, и зачисляет суммы выданных им ссуд (в пределах суммы привлеченного вклада) на текущие счета заемщиков, он создает дополнительно к сумме первоначального вклада новые кредитные деньги.

Понятно, что при таких условиях, чем большую сумму вклада зарезервирует банк, тем меньшую сумму новых кредитных денег он сможет создать, предоставляя ссуды, и наоборот, чем меньше будет сумма обязательно резервируемой части вклада (в пределах резервной нормы), тем больше новых кредитных денег сможет создать банк при кредитовании. В настоящее время во всех странах действует порядок, при котором банки формируют в обязательном порядке только часть (причем минимальную) привлеченных во вклады средств, в чем, собственно, и заключается смысл системы частичного обязательного резервирования, определяемый установленными требованиями центрального банка.

Для понимания механизма создания новых кредитных денег коммерческими банками, рассмотрим сущность таких понятий, как фактические и избыточные резервы коммерческого банка, сделав предварительно некоторые допущения, позволяющие упростить рассмотрение вопроса.

Прежде всего, абстрагируемся от того, что банк имеет собственный капитал и активы в виде недвижимости; во-вторых, от того, что у него уже есть какие-то привлеченные средства и вложения. При таких условиях мы будем рассматривать только движение привлеченной во вклад суммы в размере 10 тыс. грн. и как это движение отразится в учете баланса коммерческого банка в связи с выполняемыми банком операциями. Другими словами, мы будем рассматривать изменения, происходящие в банковском балансе только по конкретной сумме средств, поступившей в банк.

Итак, некто пришел в банк и хочет поместить в него 10 тыс. грн. наличными на сберегательный вклад. В этом случае оператор банка, прежде всего, откроет вкладчику лицевой счет по вкладу, на котором (по кредиту счета) учтет принятую от вкладчика сумму (пассивы баланса), оформит на имя вкладчика сберегательную книжку с указанием даты и суммы принятого вклада и передаст книжку вкладчику. Затем оператор банка передаст наличные в кассу банка, которые будут учтены и по кассе банка как его фактические резервы. Следовательно, одна и та же сумма денег дважды будет учтена банком (по пассиву и по активу его баланса). Поэтому, чтобы избежать двойного счета одних и тех же сумм, учитываемых как по пассиву, так и по активу баланса банка, наличные в кассах банка, как это уже отмечалось в данной главе, не учитываются в общем денежном предложении. Вместе с тем, уместно подчеркнуть, что в общем денежном предложении произошли структурные изменения при которых масса наличных в обращении (деньги вне банков) уменьшилась на сумму 10 тыс. грн., а депозиты возросли на эти же сумму, хотя общая величина денежного предложения не изменилась.

Прием коммерческим банком вклада в сумме 10000 наличных грн. так отразится в балансе банка (1):

Баланс коммерческого банка (грн.): (1)

Как видно из данных баланса 1, вся сумма принятых банком в депозит наличных денег при передаче их в кассу банка представляет его фактические резервы. Уместно отметить, что фактические резервы банка на конкретную дату могут быть значительно больше привлеченных им средств, по причине наличия ранее созданных фактических резервов (от которых мы в целях упрощения изложения абстрагировались).

Если установленная центральным банком норма обязательного резервирования равна 20 %2 (что составит от суммы привлеченных банком в депозит средств 2000 грн.), то банк сформирует из общей суммы своих фактических резервов необходимую сумму (2000 грн.) обязательных резервов. При этом вся сумма превышения фактических резервов над обязательными (8000 грн.) представляет собой избыточные резервы, т. е. такие резервы, которые банк с избытком имеет в наличии (сверх сформированных им обязательных резервов) и в пределах которых он может предоставлять ссуды.

Избыточные резервы коммерческого банка представляют собой разность между его фактическими и обязательными резервами (превышение фактических резервов над обязательными резервами), в пределах которой коммерческий банк может предоставлять ссуды.

Сформировав обязательные резервы, банк должен перевести сумму сформированного обязательного резерва в центральный банк, так как обязательные резервы коммерческого банка в Украине должны храниться на его корреспондентском счете в центральном банке. Соответственно баланс банка примет вид (2):

Баланс коммерческого банка (грн.): (2)

При данном состоянии баланса коммерческого банка он может выдать ссуд только в пределах своих избыточных резервов, т. е. в сумме 8000 грн.

Прежде всего, следует отметить, что источниками банковских депозитов являются вклады наличными и операции на открытом рынке. В этих случаях увеличивается как общая сумма депозитов, так и общая сумма фактических резервов банковской системы.

Источником банковских депозитов могут быть и выдаваемые банком ссуды, которые он зачисляет на текущий счет заемщика. Именно, в этом случае общая сумма депозитов банковской системы возрастает (увеличивая, тем самым, денежное предложение в системе), а общая сумма резервов - нет.

Источником банковских депозитов могут быть и безналичные деньги, поступившие в банк по чеку, выписанному одним банком на другой коммерческий банк. В этом случае не происходит никаких изменений в банковской системе ни в расширении депозитов, ни в росте резервов. Однако, в каждом конкретном банке происходят изменения как в депозитах, так и в фактических резервах, в результате чего, в частности, увеличение депозитов в одном банке влечет за собой соответствующее уменьшение их в другом банке.

Создание коммерческими банками новых кредитных денег происходит, прежде всего, во всех тех случаях, когда банк выдавая ссуды, направляет их на текущие счета заемщиков. Например, из того, что избыточные резервы банка составляют 8000 грн. следует, что банк может выдавать ссуды только в этих пределах. Предположим, что какой-то клиент банка, обратился к нему за ссудой именно на сумму 8000 грн. После совместного подписания кредитного договора, банк выдаст своему клиенту ссуду в сумме 8000 грн., зачислив ее на текущий счет заемщика. В этом случае баланс банка примет вид (3):

Баланс коммерческого банка (грн.): (3)

Как видно из баланса банка (3), ссуда выдана в размере избыточных резерв и зачислена на текущий счет заемщика. Это обусловлено тем, что каждый отдельно взятый коммерческий банк может предоставлять ссуды в строгом соответствии с величиной имеющихся у него избыточных резервов. Поэтому, если после выдачи ссуды данному заемщику в банк обратится другой клиент за ссудой, то банк без дополнительного привлечения резервов извне (например, в результате заключения соглашения об обратном выкупе с каким-либо другим банком или, даже, крупным клиентом банка, или получения от центрального банка ссуды рефинансирования) больше ссуд выдавать не сможет.

Уместно обратить внимание на следующие очень важные обстоятельства.

Во-первых, что заемщик обменял свое долговое обязательство (на сумму 8000 грн.) своевременно вернуть ссуду (которое никак нельзя рассматривать как деньги), на право получения со своего текущего счета денег в сумме 8000 грн.

Во-вторых, что зачислив предоставленную ссуду на текущий счет заемщика, банк увеличивает денежное предложение в сумме возросшего на 8000 грн. первоначального депозита. При этом заемщик может использовать деньги, зачисленные на его текущий счет в сумме предоставленной ссуды, по своему усмотрению на свои нужды. Из этого следует, что банк создает новые кредитные деньги, когда предоставляет ссуды с зачислением их на текущий счет заемщика.

В-третьих, что создав фактические резервы за счет поступившего первоначального вклада, банк, выдавая ссуду, не утрачивает этого вклада (в сумме 10000 грн.), также как и своих обязательных резервов, сформированных на его основе.

И, наконец, что выдав ссуду своему заемщику с зачислением ее на его текущий счет, банк тем не менее, сохраняет и свои избыточные резервы. Это обусловлено тем, что клиент в любой момент может использовать поступившие на его текущий счет деньги, за счет выданной ему ссуды. Поэтому банк до использования клиентом ссуды сохраняет свои избыточные резервы, которые как бы становятся связанными размером выданной ссуды. Однако, если банк на основе платежного поручения заемщика переведет 8000 грн. с его текущего счета в другой банк (например, обслуживающий поставщика заемщика), то и сумма на текущем счете, и избыточные резервы банка будут им утрачены в результате чего баланс банка примет вид (4):

Баланс коммерческого банка (грн.): (4)

При возврате заемщиком ссуды остатки по ссудному и текущему счетам будут уменьшены на сумму ссуды, означая тем самым, что ранее созданные (за счет ссуды, зачисленной на текущий счет заемщика) новые кредитные деньги перестали существовать. Другими словами, - они уничтожены, в то время как избыточные резервы банка восстановились и банк снова в их пределах может предоставлять новые ссуды. (5)

После возврата заемщиком ссуды, баланс банка примет вид (5):

Баланс коммерческого банка (грн.):

Однако, если бы коммерческий банк выдал заемщику ссуду наличными, то новых кредитных денег банком не было бы создано, так как коммерческий банк создает только безналичные деньги в виде своих обязательств по текущим и депозитным счетам. Что же касается наличных денег, то выдав заемщику ссуду наличными, банк только потерял бы свои избыточные резервы и, соответственно, снизил бы свой кредитный потенциал, а выданная наличными ссуда только увеличила бы массу денег (агрегат М0) вне банков.

Уместно отметить, что кредитный потенциал коммерческого банка и всей банковской системы, будет тем ниже, чем большую сумму избыточных резервов банки будут держать без использования. К тому же избыточные резервы не приносят никаких доходов, в отличие от ссуд и приобретенных ценных бумаг. Поэтому коммерческие банки стремятся с максимальной эффективностью управлять своими избыточными резервами, предоставляя ссуды и приобретая высоколиквидные ценные бумаги.

Очень важным моментом в способности коммерческих банков создавать новые кредитные деньги (увеличивая их массу в банковской системе) является тот факт, что именно в системе коммерческих банков возникает возможность множить денежную массу при кредитовании своих клиентов.

Процесс многократного расширения денежного предложения системой коммерческих банков происходит при кредитовании ими своих клиентов, что схематично представлено на рис. 3.2, где - Рф.- фактические резервы коммерческого банка; Роб. - обязательные резервы, формируемые коммерческим банком; Ризб. - избыточные резервы коммерческого банка, в пределах которых он может выдавать ссуды (Ь).

Рис. 3.2.

На рис. 3.2 рассмотрены первые четыре банка из всей совокупности банков, имеющихся в банковской системе страны.

Однако, до рассмотрения рис. 3.2, необходимо обратить внимание на то, что коммерческие банки осуществляют целевое кредитование. Это значит, что каждая ссуда предоставляется на конкретные цели. При таких условиях нет необходимости банку зачислять выдаваемую ссуду на текущий счет заемщика с тем, чтобы тут же списать ее, направив, в соответствии с платежным поручением заемщика, в другой банк на оплату приобретаемых заемщиком товарно-материальных ценностей. Поэтому банк, подписав с заемщиком кредитный договор и выдав ему ссуду, сразу же (на основании платежного поручения заемщика, предоставляемого им вместе со всеми необходимыми документами для получение ссуды при оформлении кредитного договора) направляет выданную ссуду в банк поставщика заемщика для зачисления ссуды на его текущий счет, минуя текущий счет самого заемщика. После таких пояснений рассмотрим рис. 3.2.

Как видно на рис. 3.2, в банке 1 уже существует депозит в сумме 1000 тыс. грн.1, означая, что его фактические резервы также составляют 1000 тыс. грн.1

В соответствии с резервными требованиями, соответствующими двадцатипроцентной норме, банк 1 сформировал (из суммы фактических резервов) обязательные резервы в сумме 200 тыс. грн. и обладает избыточными резервами в сумме 800 тыс. грн., в пределах которых он имеет возможность предоставлять ссуды.

Выдав заемщику (X) ссуду (в полной сумме своих избыточных резервов - 800 тыс. грн.), банк 1, минуя текущий счет заемщика, направил сумму ссуды (в соответствии с ее целевым назначением) по платежному поручению заемщика в банк 2, который обслуживает поставщика заемщика (для зачисления средств на текущий счет последнего).

Банк 2, получив 800 тыс.грн., зачислит их на текущий счет своего клиента (поставщика заемщика банка 1). Соответственно, на рис. 3.2 видно, что деньги, в сумме ссуды, выданной банком 1, переместились в банк 2 (на текущий счет поставщика), создав, тем самым, в банке 2 депозит в сумме 800 тыс. грн.

Соответственно, банк 2 должен рассчитать от суммы привлеченных средств (800 тыс. грн.) до востребования (а текущий счет именно таковым и является) обязательные резервы в размере установленной нормы (20 % от суммы привлеченных во вклады средств), т.е. 160 тыс. грн., в результате чего его избыточные резервы составят 640 тыс. грн.

На основании подписанного с клиентом У кредитного договора, банк 2 выдаст ему ссуду в полной сумме своих избыточных резервов, на оплату приобретаемой компьютерной техники (в салоне компьютерной техники, обслуживаемом банком 3).

Затем банк 2, на основании платежного поручения своего заемщика У, переведет указанную в его платежном поручении сумму (640 тыс. грн.), минуя текущий счет клиента У, в банк 3 для зачисления ее на счет салона компьютерной техники (рис. 3.2, банк 2).

Банк 3, получив от банка 2 переведенные на счет салона компьютерной техники 640 тыс. грн., зачислит их на текущий счет этого салона создав, с одной стороны, депозит в сумме 640 тыс. грн., а с другой стороны, свои фактические резервы в той же сумме.

Понятно, что банк 3 сформирует из суммы фактических резервов обязательные резервы в сумме 128 тыс. грн. (рассчитанной по норме 20 % от созданного депозита). Оставшаяся часть (в сумме 512 тыс. грн.) составит избыточные резервы банка 3 в пределах которой банк 3 может предоставлять ссуды.

Например, в банк 3 обратился с просьбой о выдаче ему ссуды в сумме 512 тыс. грн. давнишний и надежный клиент Ъ и по счастливой случайности в банке 3 есть возможность выдать ссуду как раз в сумме 512 тыс. грн. Подписав со своим клиентам Ъ кредитный договор, банк 3 выдаст ему ссуду для оплаты офисной мебели и направит ее, минуя текущий счет клиента Ъ, в банк 4, обслуживающий салон офисной мебели (рис. 3.2, банк 3 и 4).

Банк 4, получив 512 тыс. грн. от банка 3, для зачисления их на текущий счет магазина офисной мебели, зачислит эту сумму на текущий счет своего клиента - салона офисной мебели. Соответственно, в банке 4 возник депозит на сумму 512 тыс. грн., составляющий и его фактические резервы, из которых он сформирует обязательные резервы в сумме 102,4 тыс. грн. и будет иметь избыточные резервы в сумме 409,6 тыс. грн, в пределах которых он сможет предоставлять ссуды.

Как видно на примере четырех рассмотренных банков (рис. 3.2), каждый последующий отдельный банк предоставляет ссуды своим клиентам только в пределах своих избыточных резервов, подтверждая, тем самым, вывод о том, что каждый отдельно взятый банк может на каждую гривну своих избыточных резервов выдавать в ссуду только одну гривну. Более того, каждый банк, выдав ссуду в размере своих избыточных резервов, теряет возможность к последующему кредитованию своих клиентов (без дополнительного привлечения средств извне).

Однако, в системе банков происходит процесс многократного расширения избыточных резервов системы и соответствующий ему процесс многократного расширения депозитов при кредитовании банками своих клиентов, что наглядно видно в табл. 3.7.

Как видно из данных табл. 3.7, каждый отдельно взятый банк имеет довольно ограниченные возможности в создании новых кредитных денег, обусловленные ограниченностью избыточных резервов каждого банка в отдельности. Например, избыточные резервы банка 1 (кстати говоря, первоначальные избыточные резервы) равны 800 тыс. грн. Это означает, что этот отдельно взятый банк не может предоставить ссуд больше, чем его избыточные резервы, также как и каждый другой отдельно взятий банк в кредитной системе, что наглядно видно из данных табл. 3.7.

А так как банки создают новые кредитные деньги именно в системе банков, то как видно из данных табл. 3.7, только в банковской системе в целом возникает возможность многократного расширения денежного предложения в стране, за счет многократного же расширения депозитов банков в этой системе. И, как видно из данных табл. 3.7, системой коммерческих банков было создано 4000 тыс. грн. новых кредитных денег, что в 5 раз больше суммы первоначальных избыточных резервов банка 1 (800 тыс. грн.).

Таблица 3.7. Создание новых кредитных денег отдельным банком и всей банковской системой (тыс. грн.)

Наименование банка	Фактические резервы банков	Обязательные резервы банков	Избыточные резервы банков (2 - 3)	Ссуды, предоставленные отдельным и банками	Вновь созданные отдельным и банками новые кредитные деньги (5)











Итого первые 10 банков
Итого прочие банки банковской системы
Всего для системы банков

Результаты поиска

Нашлось результатов: 90378 (1,73 сек )

Свободный доступ

Ограниченный доступ

Уточняется продление лицензии

Сборник тестов и задач по макроэкономике

Издательско-полиграфический центр Воронежского государственного университета

Вашему вниманию предлагается сборник тестов и задач по макроэкономике как важнейшего раздела современной экономической теории. Настоящий сборник включает типовые задания по основополагающим темам макроэкономики. Предлагаемый материал носит тематический характер и охватывает основные моменты каждой темы

Обязательные резервы банка составляют 70 тыс. долл. Избыточные резервы банка – 30 тыс. долл. <...> Каковы избыточные резервы банка в процентах от депозитов? <...> Какова величина избыточных резервов ? <...> Обязательные резервы банка – 70 тыс. долл. Избыточные резервы банка – 30 тыс. долл. <...> Эти избыточные резервы банки потом пустили в дело.

Предпросмотр: Сборник тестов и задач по макроэкономике.pdf (0,7 Мб)

Практикум по макроэкономике

Издательский дом ВГУ

Подготовлен на кафедре международной экономики и внешнеэкономической деятельности факультета международных отношений Воронежского государственного университета.

коммерческих банков; б) коммерческие банки обладают значительными избыточными резервами ; в) объем личных <...> Коммерческий банк хранит дополнительно 5% от суммы депозитов в качестве избыточных резервов . <...> 2.Насколько изменится денежное предложение, если избыточные резервы банка сократятся на 20 млн. руб. <...> <...> Норма обязательных резервов равна 0,15. Избыточные резервы отсутствуют.

Предпросмотр: Практикум по макроэкономике.pdf (0,7 Мб)

№26 [Ведомости АПК, 2013]

Единственное в России издание, посвященное вопросам финансов в сельском хозяйстве. Являясь независимым деловым изданием, освещает государственную аграрную политику и пути ее реформирования.

Низкий уровень охвата страховкой объясняется, по мнению экспертов, избыточными барьерами, которые вводят <...> Некипелов подчеркнул, что валютные резервы «должны быть оптимальными, сегодня они существенно превышают <...> <...>Избыточные резервы нужно активней пускать в оборот, в том числе использовать их для решения системных <...>Избыточные резервы нужно активней пускать в оборот, в том числе использовать их для решения системных

Предпросмотр: Ведомости АПК №26 2013.pdf (1,0 Мб)

В статье рассматривается проблема разграничения понятий «риск» и «неопределённость». Показано, что в инновационном предпринимательстве категория «риск» отсутствует из-за невозможности применения традиционной теории вероятностей. Эта категория имеет форму неопределённости

Накапливаемые обязательные и избыточные резервы выполняют роль страхового демпфера, страховых резервов <...> в Положении Банка России от 26.03.2004 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов <...> Сегодня системой банков сформирован достаточный объём избыточных резервов , который при нормальной ликвидности <...> всей банковской системы способен сформировать необходимые страховые резервы . <...> О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и

Денежно-кредитная политика учеб. пособие

РИО ПГСХА

В учебном пособии изложены основные теоретические вопросы денежно-кредитной политики, даны рекомендации по изучению дисциплины «Денежно-кредитная политика», контрольные вопросы, задачи, тесты, задания для самостоятельного изучения; задания для выполнения контрольной работы студентами заочного отделения, советы по ее оформлению.

Если Центральный банк увеличивает норму обязательных резервов , то это приводит к сокращению избыточных <...>резервы , т.е. вся ссуда увеличивает избыточные резервы банка, его способность к кредитованию. <...> Каковы избыточные резервы банка? <...> Задача 13 Предположим, что в банк, у которого нет избыточных резервов , приходит вкладчик и приносит 600 <...> Задача 14 В системе коммерческих банков только один банк имел избыточные резервы на сумму 100 тыс. руб

Предпросмотр: ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА.pdf (0,5 Мб)

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВНЕСИСТЕМНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ ДЛЯ ПОДДЕРЖАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА В РЕСПУБЛИКЕ ТАДЖИКИСТАН [Электронный ресурс] / Р.А. Азизбаев // Бизнес. Образование. Право. Вестник Волгоградского института бизнеса.- 2017 .- №2(39) .- С. 116-119 .- Режим доступа: https://сайт/efd/607085

Денежно-кредитная политика в переходной экономике Республики Таджикистан является одним из мощных инструментов макроэкономического регулирования. Статья посвящена временным внесистемным мерам, принимаемым центральными банками некоторых стран: ФРС США, Банком Японии, Банком Англии и Банком Венгрии для снижения стоимости банковского кредита. Сделана попытка внести определённый вклад в совершенствование денежно-кредитной политики, применяемой в Республике Таджикистан, путём обобщения практики, применяемой центральными банками некоторых зарубежных стран. Осуществлён поиск ответов на вопросы о целях и ограничениях в этой области для поддержки экономического роста и стимулирования банковского кредита, а также для смягчения денежно-кредитной политики, применяемой в Республике Таджикистан

сектора как финансового посредника в кредитовании реального сектора экономики, так как образовались избыточные <...>резервы для поддержки ликвидности банков, которые не размещаются как кредиты.

Экономическая теория: макроэкономика учеб.-метод. пособие

РИО ПГСХА

В предлагаемом учебно-методическом пособии рассматриваются, в соответствии с Государственным образовательным стандартом и Примерной программой курса «Экономическая теория», важнейшие проблемы указанной дисциплины. Пособие включает план подготовки к практическому занятию, основные термины и понятия, контрольные вопросы, учебные задания, список рекомендуемой литературы, правила оформления реферата. Это дает возможность самостоятельно проконтролировать свои знания по основным разделам курса.

– депозиты» (норма резервирования) Обязательные резервы Избыточные резервы Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ <...>Избыточные резервы Норма обязательных резервов Учетная ставка Операции на открытом рынке Соглашения <...> По каким причинам, по вашему мнению, банки могут держать избыточные резервы (то есть хранить деньги сверх <...> Как может измениться предложение денег, если банк решит использовать все свои избыточные резервы для <...> Коммерческий банк хранит еще 5 % от суммы депозитов в качестве избыточны резервов .

Предпросмотр: Экономическая теория. Макроэкономика..pdf (0,6 Мб)

№4 [История (ИД 1 Сентября), 2016]

возможностей, или избыточные резервы (сверх обязательных). слайд 17 К = Rизб. = D - Rоб. = D - D × rr <...> Если банк выдает в кредит все свои избыточные резервы , то это означает, что он использует свои кредитные <...> Если банк I использует избыточные резервы полностью, то его клиент получит в кредит 800 рублей. <...> Это явилось результатом выдачи ими в кредит своих избыточных резервов . <...> Действуя совместно, коммерческие банки осуществляют кредитные операции, используя избыточные резервы .

Предпросмотр: История (ИД 1 Сентября) №4 2016.pdf (0,2 Мб)

Процесс формирования концептуальных основ экономического регулирования часто осложняется некорректным отображением сложных социально-экономические взаимосвязей, существующих в реальности, в теоретических моделях. Регулирование ценовой политики коммерческих банков на рынке вкладов населения должно быть направлено на формирование устойчивой финансовой системы при сохранении конкуренции банков за привлекаемые ресурсы. На основе анализа инструментов и механизмов регулирования ценообразования вкладов в коммерческом банке разработаны рекомендации по совершенствованию регулирования процентной ставки по вкладам населения. Регулирование процентных ставок должно ограничивать принятие банками избыточного риска, при этом уровень ставки не должен оказывать искажающего воздействия на поведение банков и вкладчиков. Кроме того, регулятор должен обеспечить прозрачность алгоритма установления предельной ставки и организовать эффективный контроль за соблюдением ограничений всеми участниками банковской системы

Регулирование процентных ставок должно ограничивать принятие банками избыточного риска, при этом уровень <...> чему банки получают возможность максимизировать стоимость своей франшизы без осуществления вложений в избыточно <...> связи с чем банк сталкивается с неопределенностью своих будущих денежных потоков и вынужден создавать избыточные <...>резервы ликвидности. <...> Ставка должна ограничивать принятие банками избыточного риска, при этом уровень ставки не должен оказывать

Одним из важнейших секторов региональной экономики в условиях затянувшегося кризиса в России является региональная банковская система, которая призвана обеспечивать реальную экономику денежными средствами. Полноценно выполнять данную функцию в региональной экономике банки могут только на основе эффективного формирования и использования своего кредитного потенциала. Кредитный потенциал банковского сектора

Эта сумма равна избыточному резерву кредитных организаций, умноженному на величину денежного мультипликатора <...>Избыточные резервы банков состоят из ресурсов сверх собственных средств (капитала) банков, т.е. ресурсов <...> банковской системе страны, мы рассматриваем кредитный потенциал Архангельской области просто как величину избыточных <...>резервов банковского сектора. <...> в кредитование юридических и физических лиц, так как часть средств направляется в фонд обязательных резервов

В статье рассматривается природа современных денег, анализируется механизм их создания, показывается, что их порождающей основой является кредит и принцип частичного банковского резервирования. В статье проводятся сравнительные параллели между товарными деньгами, основанными на золоте, и современными, кредитными деньгами; приводятся высказывания ведущих банкиров и финансовых экспертов о необходимости частичного возвращения к принципам функционирования золотого стандарта как наиболее эффективного института регулирования монетарной системой общества.

Неиспользуемые или избыточные резервы не приносят дохода. <...> При норме в 10% резервы должны составить $1000. Остальные $9000 являются «избыточными резервами ». <...> Если бизнес находится в стадии активности, банки с избыточными резервами , возможно, будут выдавать кредиты <...> Таблица 1 Активы Пассивы Резервы Предостав� ленные Всего (Требуемые) (Избыточные ) Кредиты и инвестиции <...> Им совсем не обязательно для этого складировать „сухие гнилые прутья“ избыточного резервирования.

В статье рассматриваются золото как монетарный и инвестиционный актив, его экономическое содержание в современной мировой валютно-финансовой системе, а также тенденции на мировом рынке золота в условиях посткризисного восстановления.

кредитного спроса в период делевериджа с помощью повышения объема доступных денег, ввиду чего нет их избыточного <...> Дешевое заимствование денег при практически нулевых ставках позволяло банкам формировать избыточные резервы <...> долгов, финансовое страхование и спекуляции на финансовых рынках либо просто держат деньги на счетах и в избыточных <...> т, 9% резервов ; – Швейцария – 1 040,1 т, 8% резервов ; – Япония – 765,2 т, 2% резервов ; – Нидерланды <...> – 612,5 т, 54% резервов ; – Индия – 557,7 т, 8% резервов ; – ЕЦБ – 503,2 т, 26% резервов .

Деньги. Кредит. Банки учебник

М.: Проспект

Во втором издании учебника известного автора изложен курс дисциплины «Деньги. Кредит. Банки», полностью соответствующий общеобразовательному стандарту. В книге обстоятельно рассмотрены такие темы, как природа денег и кредита, развитие денежного обращения в России, механизм рынка денег, особенности современной денежно-кредитной политики. Автор глубоко убежден, что современный экономист обязан познать природу монетарной политики – важнейшего звена экономического развития общества.

(R) Исполнение задолженности по минимальным резервам (MR) Избыточные резервы (UR) Наличность (COCP) <...> Помимо минимальных резервов существуют также понятия «резервы » и «избыточные резервы ». <...> по собственному усмотрению (избыточные резервы ). <...> Деньги центрального банка 117 Избыточные резервы (UR) - это резервы коммерческих банков в центральном <...> Ограничение 2: квота наличности публики (с) и избыточные резервы (rUD).

Предпросмотр: Деньги. Кредит. Банки. 2-е издание. Учебник.pdf (0,3 Мб)

Макроэкономика сб. задач

Изд-во НГТУ

Сборник задач охватывает основные темы курса «Макроэкономика», читаемого авторами на факультете бизнеса НГТУ. Наряду с заданиями для самостоятельного решения сборник включает подробное объяснение решения некоторых типовых задач, а также тестовые вопросы по каждой теме курса.

Коммерческие банки выдают кредиты на всю сумму имеющихся у них избыточных резервов . <...> ; в) уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков; г) сокращается доля наличности в общей сумме <...> , избыточные резервы , норма обязательных банковских резервов (обязательных резервных требований), ставка <...> Норма обязательных резервов равна 0,15. Избыточные резервы отсутствуют. <...> Каковы избыточные резервы банка в процентах от депозитов? Задача 5.

Предпросмотр: Макроэкономика.pdf (0,6 Мб)

Макроэкономика учеб.-метод. пособие

Содержит рабочую программу, тематический план, задания, тесты и задачи, темы контрольных работ по дисциплине ОПДФ.13 «Макроэкономика». По каждой теме даны задания, вопросы для самоконтроля, темы докладов и рефератов, тесты и задачи.

Денежный мультипликатор равен: 1) суммарным избыточным резервам коммерческих банков; 2) числу, обратному <...> Количество кредитных денег, создаваемых банковской системой, равно: 1) суммарным избыточным резервам <...> на денежный мультипликатор; 3) суммарным избыточным резервам , деленным на резервную норму. 119 Copyright <...>Резервы банка равны 100 ден. ед., вклады 120 ден. ед., избыточные резервы 80 ден. ед. <...>Избыточные резервы первого равны 10 млн. ден. ед, второго – 20 млн ден. ед., резервная норма равна 5%

Предпросмотр: Макроэкономика.pdf (0,1 Мб)

Денежно-кредитное регулирование учеб. пособие

В пособии рассмотрены теоретические основы денежно-кредитного регулирования, каналы предложения современных денежных средств, структура механизма денежно-кредитного регулирования, развитие денежно-кредитной среды в трансформационный период, особенности реализации механизма денежно-кредитного регулирования на отдельных этапах экономического развития, инструменты денежно-кредитного регулирования Банка России в условиях роста неопределенности. Изложение базовых теоретических положений механизма денежно-кредитного регулирования сопровождается систематизацией опыта денежно-кредитного регулирования в трансформационный период экономики России, примерами из практики зарубежных стран.

Резервы подразделяются на обязательные и избыточные . <...>Избыточные резервы – любые дополнительные резервы , которыми владеет банк. <...> ; e коэффициент избыточных резервов к депозитам. <...> Соответственно снижение (i) уменьшает альтернативную стоимость избыточных резервов , а коэффициент избыточных <...>резервов , а коэффициент избыточных резервов падает.

Предпросмотр: Денежно-кредитное регулирование.pdf (0,3 Мб)

Деньги. Кредит. Банки учеб. пособие для практ. занятий и самостоят. работы

РИО ПГСХА

В учебном пособии представлены планы к практическим занятиям по темам изучаемого курса; предлагаются контрольные вопросы, задачи с конкретными примерами расчетов, разные формы тестов и кроссвордов, методические указания к выполнению контрольной работы студентами заочного отделения. Широко представлены интерактивные технологии обучения студентов.

Каковы избыточные резервы банка? Задача 77. <...> Предположим, что в банк, у которого нет избыточных резервов , приходит вкладчик и приносит 600 долл. наличными <...> В системе коммерческих банков только один банк имел избыточные резервы на сумму 100 тыс. руб. <...> Получение коммерческим банком ломбардного кредита у Центрального банка уменьшает избыточные резервы коммерческого <...> Если коммерческий банк покупает ценные бумаги у Центрального банка, то избыточные резервы коммерческого

Предпросмотр: ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ.pdf (0,5 Мб)

Экономическая теория для бакалавров менеджмента [учеб.-метод. комплекс дисциплины]

Издательство СГАУ

Экономическая теория для бакалавров менеджмента. Используемые программы: Adobe Acrobat. Труды сотрудников СГАУ (электрон. версия)

банков); UR – избыточные резервы (кассовые резервы банков); K – кредиты коммерческих банков; D – бессрочные <...> Коммерческие банки в качестве избыточных резервов держат 15=β % депозитов и выдали кредитов на сумму <...>Избыточные резервы банков β %. Наличные деньги MH . <...>Избыточные резервы коммерческих банков β %. Депозиты публики D . <...> коммерческого банка; б) увеличение пассивов коммерческого банка; в) сокращение избыточных резервов коммерческого

Предпросмотр: Экономическая теория для бакалавров менеджмента.pdf (0,3 Мб)

Основы экономической теории: практикум. Часть 2 Учебное пособие

Настоящий практикум призван закрепить материал учебной дисциплины "Экономическая теория". Тестовые задания охватывают проблемы современной экономической теории. Содержит готовые ответы, поэтому может быть использовано для самостоятельной работы.

резервы ; б) активам минус обязательства и собственный капитал; в) избыточным резервам , умноженным на <...>Избыточные резервы сумма, на которую фактические резервы банка превышают его обязательные резервы . <...> а) фактические резервы коммерческого банка равны избыточным резервам плюс обязательные резервы ; б) банковские <...> Фактические резервы коммерческого банка равны сумме обязательных и избыточных резервов . 20.62. <...> Если избыточные резервы банковской системы составляют 10 млн. долл., а норма резервов равна 25%, сумма

Предпросмотр: Основы экономической теории практикум. Часть 2 Учебное пособие.- Казань КИ (филиал) РГТЭУ, 2009.- 168 с..pdf (0,5 Мб)

Финансы и кредит [учеб. пособие]

Издательство СГАУ

Финансы и кредит. Используемые программы: Adobe Acrobat. Труды сотрудников СГАУ (электрон. версия)

Первичные резервы банка. Вторичные резервы банка. Портфель банковских ссуд. <...>резервов . 3. <...> Объясните разницу между «обязательными резервами » и «избыточными резервами »? <...> Объясните, каким образом отток наличности, увеличение суммы избыточных резервов , которые содержат банки <...>Избыточные резервы (3) – в) покупка или продажа государственных ценных бумаг ЦБ для контроля над финансово-экономическими

Предпросмотр: Финансы и кредит.pdf (0,2 Мб)

Экономическая теория: практикум

Сколько избыточных резервов теперь у банка? <...> Сколько теперь избыточных резервов у банка? Есть ли отличие в а) и б)? 7. <...>Резервы банка равны 100, вклады – 120, избыточные резервы – 80. Найдите резервную норму. <...> Почему банки стремятся держать минимальные избыточные резервы ? <...> Как наличие избыточных резервов влияет на способность банков создавать деньги?

Предпросмотр: Экономическая теория практикум.pdf (1,5 Мб)

Деньги. Кредит. Банки учеб. пособие

М.: Проспект

В учебном пособии «Деньги. Кредит. Банки» содержатся три взаимосвязанных раздела, в которых последовательно, с использованием российской и зарубежной теории и практики, раскрываются закономерности функционирования денежной, кредитной и банковской систем, их эволюция. Для самостоятельной проверки в конце каждого параграфа даны вопросы для закрепления полученных знаний. Практические примеры помогут приобрести профессиональные умения и навыки в области денежно-кредитных отношений и банковского дела.

В совокупности обязательные и избыточные резервы образуют суммарные резервы банковской системы: Copyright <...> ; OR - обязательные резервы ; IR - избыточные резервы . <...>резервов , которую коммерческие банки хранят в центральном банке (IR); чем выше доля избыточных резервов <...> В таком случае будет иметь место увеличение избыточных резервов банковской системы, как это было в США <...> Какие причины обуславливают увеличение (сокращение) избыточных резервов банками? 5.

Предпросмотр: Деньги. Кредит. Банки. Учебное пособие.pdf (0,1 Мб)

Логистика. Теория и практика. Управление цепями поставок учебник

М.: Проспект

Уникальность и оригинальность данного издания состоят в детальном рассмотрении и изложении полного комплекса проблем координированного и интегрированного управления цепями поставок в системной взаимосвязи со спецификой деятельности отдельных функциональных областей логистики. В книге отражены концептуально-методологические и организационно-экономические основы логистики и управления цепями поставок (УЦП), управление основными и функциональными подсистемами логистики и УЦП, управление интеграционными процессами в логистических цепях поставок. Содержится масса практических примеров и хозяйственных ситуаций. Книга содержит теоретико-методические и практические материалы, в полном объеме обеспечивающие комплекс дидактических единиц по специальности 080506 «Логистика и управление цепями поставок» в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования (ГОС ВПО). Содержание отдельных разделов книги одновременно ориентировано на изучение дисциплины «Логистика» в соответствии с требованиями ГОС ВПО для всех специальностей и специализаций «Менеджмент организации», «Маркетинг», «Управление инновациями».

Обязательные резервы (2), долл. Избыточные резервы (3) = (1) – (2), долл. <...> В результате банк А получает избыточных резервов в размере 80 долл., поскольку из вновь приобретенных <...> 16 долл., и у него появляются избыточные резервы в размере 64 долл., которые он может дать другому заемщику <...> к своим избыточным резервам ? <...> Таким образом, индивидуальный банк может безопасно ссужать только сумму, равную его избыточным резервам

Предпросмотр: Логистика и управление цепями поставок. Теория и практика. Часть 3.pdf (0,2 Мб)

№5 (431) [ЭКО, 2010]

Издается с января 1970г. Всероссийский (ранее – всесоюзный) экономический журнал «ЭКО» – общеэкономическое издание широкого профиля, рассчитанное как на исследователей, так и на практиков. Его миссия – распространение экономических знаний, достижений мировой экономической мысли, передового опыта хозяйствования. Аудитория – экономисты, финансисты и менеджеры, научные работники, преподаватели и аспиранты вузов, а также работники органов управления всех уровней, руководители и специалисты предприятий разных сфер деятельности. Начиная с 1970 г. журнал не только отражал перипетии экономической жизни страны, но и старался (и часто ему это удавалось) быть впереди происходящего – давать компетентные оценки развития событий в будущем. «ЭКО» стремится следовать славным традициям, заложенным его основателем академиком А.Г. Аганбегяном. Это обсуждение самых сложных и болезненных проблем экономики и хозяйственной практики, анализ современных тенденций развития страны и ее регионов, поиски путей решения народнохозяйственных задач, выхода из экономических «тупиков» – совместно с экономистами, управленцами, экспертами, промышленниками регионов России и ближнего зарубежья. Главный редактор «ЭКО», член-корр. РАН, заместитель директора ИЭОПП СО РАН В.А. КРЮКОВ

За полгода избыточные резервы 12 депозитизбыточные резервы <...>резервы депозитных институтов равны их резервам за вычетом обязательных резервов . 13 Board of Governors <...> Поскольку банковская система возвращала, в осизбыточных резервов <...> Несмотря на погашение банковских долгов ФРС, за первые восемь месяцев 2009 г. избыточные резервы депозитных

Предпросмотр: ЭКО №5 (431) 2010.pdf (0,1 Мб)

Организация самостоятельной работы студентов по курсу «Экономическая теория»: Практикум Практикум

Данный практикум охватывает все темы курса, в каждой теме представлены базовые понятия, комплекс задач и заданий, а также контрольных и проблемных вопросов. В конце пособия приводится список рекомендованной литературы, включающий WEB-ресурсы. Предназначен для рациональной организации самостоятельной работы студентов младших курсов экономического факультета, обучающихся по специальности "Бухгартерский учет, анализ и аудит" (курс "Экономическая теория", блок ГСЭ), всех форм обучения.

Норма обязательных резервов (reserve requirements rr) – минимальный размер резервов , которые коммерческие <...> Норма обязательных резервов равна 15%. Избыточные резервы отсутствуют. <...> Сумма обязательных резервов равна 60 млрд. рублей. Чему равно предложение денег? 6. <...>резервов . <...>резервы КБ; б) насколько возросло бы количество денег в обращении при отсутствии избыточных резервов

Предпросмотр: Организация самостоятельной работы студентов по курсу «Экономическая теория» Практикум.pdf (0,6 Мб)

ФИНАНСЫ И КРЕДИТ: КРАТКИЕ ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЕ ОТВЕТЫ НА СЛОЖНЫЕ ВОПРОСЫ учебно-методическое пособие

М.: Директ-Медиа

В стране происходят системные изменения, связанные с изменением прежнего механизма управления финансами на разных уровнях экономики и заменой его рыночными методами управления. Первостепенное значение для менеджера в этих условиях приобретает хорошее знание финансовой деятельности предприятий, учреждений и организаций в различных сферах деятельности. В данном учебно-методическом пособии изложен широкий круг вопросов, охватывающих сущность денежного оборота и финансов, политику государства в этой области, управление финансами на предприятии, кредитование, роль финансов в организации интеграционных процессов. При подготовке учебного пособия использовались труды ведущих финансистов: А. М. Бабич, О. В. Врублевской, В. В. Ковалева, О. И. Лаврушина, Л. Н. Павлова, М. В. Романовского и др. Пособие может быть полезно всем, кто интересуется вопросами финансов и испытывает затруднение в подготовке к экзаменам (зачетам) по дисциплинам «Финансы и кредит», «Финансы», «Финансы предприятия», «Деньги, кредит, банки».

Избыточное насыщение деньгами хозяйственного оборота делает легкодоступным извлечение прибыли за счет <...> <...> <...>резервов . <...> В более нормальные периоды увеличение избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов

Предпросмотр: ФИНАНСЫ И КРЕДИТ КРАТКИЕ ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЕ ОТВЕТЫ НА СЛОЖНЫЕ ВОПРОСЫ.pdf (0,2 Мб)

Макроэкономика. Рабочая тетрадь

Институт законоведения и управления Всероссийской полицейской ассоциации

В издании в краткой, конспективной форме изложены ответы на вопросы, выносимые на экзамен по обозначенному курсу. Используя данное издание, студенты смогут формализировать и конкретизировать свои знания по предмету, получить целостное представление об изучающем предмете, повторить основные понятия, сформулировать примерный план ответа.

Разница между суммой депозитов и суммой обязательных резервов образует избыточные резервы (свободные <...> руб. составят избыточный резерв , который может быть выдан в ссуду. <...> . пополнит избыточные резервы . <...> Размер первоначального прироста избыточных резервов дал десятикратное увеличение денежной массы. <...> банковских резервов .

Предпросмотр: Макроэкономика. Рабочая тетрадь.pdf (0,4 Мб)

Макроэкономика: практикум

М.: Издательство "Финансы и статистика"

Практикум содержит большое количество тестов и задач по основным темам макроэкономики. Авторские разработки и практические задания подобраны таким образом, чтобы научить читателя применять экономическую теорию для решения реальных проблем экономики. Все тесты и задачи сопровождаются решениями и ответами, наиболее типовые и более сложные задачи также имеют подробный комментарий по их решению.

Сокращение избыточных производственных мощностей замедляет рост спроса на капитал и таким образом снижает <...> ; Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 104 в) уменьшаются избыточные резервы коммерческих <...> <...> денежной массы, необходимая для удовлетворения потребностей населения страны; б) избыточные резервы <...> Д) Относительно избыточное население. Е) Уровень безработицы. Ж)Доход. З) Богатство.

Предпросмотр: Макроэкономика практикум.pdf (0,6 Мб)

Деньги. Кредит. Банки учебник

М.: ИТК "Дашков и К"

Учебник написан в соответствии с Федеральным государственным образовательным стандартом высшего образования. В нем дается подробное представление о функционировании отдельных фундаментальных элементов экономической системы страны: денежной, кредитной, банковской, валютной и финансовой, а также об их взаимосвязях. Особое внимание уделено дополнительному материалу, касающемуся российских аспектов рассматриваемой проблематики.

(Р) состоят из обязательных резервов (ОР) и избыточных резервов (или свободных средств) (ИР): Р = ОР <...> Чем значительнее избыточные резервы коммерческих банков, тем больше дополнительной безналичной денежной <...> Если же рассматривать банковскую систему в целом, то избыточные резервы одного банка, попадая в процессе <...>резервы последнего. <...>резервов третьего банка.

Предпросмотр: Деньги. Кредит. Банки Учебник для бакалавров.pdf (0,2 Мб)

Экономика учеб. пособие

Сиб. федер. ун-т

Представлен краткий текст лекций, даны вопросы для самоконтроля, планы семинарских занятий, задачи и тестовые задания, выполнение которых должно способствовать закреплению материала и свидетельствовать о степени усвоения темы. Приведены примеры решения задач.

Фактические резервы включают обязательные резервы RОБ и избыточные резервы RИЗБ: RФ = RОБ + RИЗБ. (12.6 <...> Максимальная сумма кредита K, которую может выдать коммерческий банк, равна сумме его избыточных резервов <...> коммерческого банка равна депозитам, в таком случае сумма избыточных резервов равна нулю и банк не может <...> И наоборот, чем ниже норма резервирования, тем больше сумма избыточных резервов и сумма выдаваемых банком <...> Это значит, что сумма обязательных резервов коммерческих банков меньше суммы депозитов, банки имеют избыточные

Предпросмотр: Экономика.pdf (0,6 Мб)

Финансы и кредит: сб. практ. занятий

резервов . 7. <...> <...> Норма обязательных резервов составляет 20%. <...> Aгентство Kнига-Cервис» 22 6 4 Объем новых ссуд, которые могут быть представлены банком 15 0 40 4 6 Избыточные <...>резервы 65 60 70 6 4 1 06 1) Определите величину обязательных резервов , избыточных резервов (не принимая

Предпросмотр: Финансы и кредит сб. практ. занятий.pdf (0,3 Мб)

Государственное регулирование национальной экономики. В 3 ч. Ч. 2. Государственное регулирование экономических процессов учеб. пособие

Изд-во НГТУ

Изложены основные подходы к осуществлению монетарного и фискального макроэкономического регулирования. Пособие составлено на основе лекций, читаемых автором в течение ряда лет на факультете бизнеса НГТУ. Предназначено для студентов экономических специальностей, а также будет полезно всем, кто интересуется современным состоянием и инструментами регулирования национальной финансовой системы.

Коммерческие банки сами определяют величину своих избыточных резервов . <...> Поскольку банки не заинтересованы в накапливании на корсчетах не приносящих доход избыточных резервов <...> Таким образом, обязательные резервы растут за счет избыточных . <...> Данные операции ЦБ позволяют коммерческим банкам получать доход от избыточных резервов , а ЦБ – влиять <...> (фонд обязательных резервов ) Избыточные (средства банков на корреспондентских счетах в ЦБ) Рис. 3.10

Предпросмотр: Государственное регулирование национальной экономики. Ч. 2.pdf (0,4 Мб)

Финансы и кредит: сб. описаний практ. занятий

резервов . 7. <...> Фактические резервы коммерческого банка равны сумме обязательных и избыточных резервов . 10. <...> Норма обязательных резервов составляет 20%. <...> 35 40 30 36 44 Объем новых ссуд, которые могут быть представлены банком 15 0 40 46 Избыточные резервы <...> Определите величину обязательных резервов , избыточных резервов (не принимая во внимание размер наличности

Предпросмотр: Финансы и кредит сб. описаний практ. занятий.pdf (0,3 Мб)

Экономико-математическое моделирование учебник

М.: ИТК "Дашков и К"

Учебник подготовлен в соответствии с Государственным образовательным стандартом. В нем описывается построение экономико-математических моделей, а также приводятся готовые модели рыночной экономики. Учебник включает упражнения, контрольные вопросы и тесты для самостоятельной работы.

Избыточные резервы = сумма депозитов – величина обязательных резервов . <...> быть, в качестве ссудного капитала, или избыточных резервов , или кассовой наличности (это совпадающие <...> Возможность банка создавать деньги ограничена избыточными резервами . <...> Таблица 2.1 Банк Обязательства Обязательныйрезерв Избыточные резервы Деньги, которые могут быть отданы <...> Таким образом, избыточные резервы банка, которые можно отдать в ссуду, составляют 10 тыс. единиц.

Предпросмотр: Экономико-математическое моделирование (1).pdf (1,0 Мб)

Макроэкономическое планирование и прогнозирование национальной экономики учеб. пособие для вузов

того, что экспорт деловой необработанной древесины будет ориентирован главным образом на КНР (фактор избыточных <...> MR Дополнительные избыточные резервы K Накопленная денежная масса M 1 10,50 1,16 9,35 10,50 2 9,35 1,03 <...> Дополнительные обязательные резервы MR, млрд. руб. Дополнительные избыточные резервы DR, млрд. руб. <...> Остаточные избыточные резервы (дополнительные кредиты) K, млрд. руб. <...> ; е) накопления в резервах . 2.

Предпросмотр: Макроэкономическое планирование и прогнозирование национальной экономики.pdf (0,4 Мб)

Банки и банковское дело: сборник кейс-стади и ситуационных заданий учеб. пособие для магистратуры по направлению 080100.68 – Экономика программы «Банки и банковское дело»

Сочетает теоретический и практический аспекты денежных и кредитных отношений, теорию и организационные основы банковской деятельности, позволяет глубже понять их значение и механизм использования в народном хозяйстве.

Как изменится ставка процента по ссудам, если спрос на банковский кредит повышается, а избыточные резервы <...> К неденежным факторам инфляции относятся: 1) переполнение сферы обращения избыточной массой денежных <...> Инфляция спроса вызывается следующими причинами: 1) наличием избыточного спроса; 2) обусловливается « <...> Что при этом происходит с коэффициентом избыточных резервов ? с депозитами? денежной массой? <...> В период кризиса коэффициент избыточных резервов (е) растет быстрыми темпами.

Предпросмотр: Банки и банковское дело сборник кейс-стади и ситуационных заданий.pdf (0,9 Мб)

№2 [Экономическое развитие России, 2014]

Издание сконцентрировано на освещении вопросов макроэкономического и финансового состояния национальной экономики. Аналитические материалы, публикуемые в журнале, посвящены развитию отдельных сфер национальной экономики – промышленности, инвестиций, внешней торговли, государственного бюджета, денежной политики, банковского сектора, готовятся сотрудниками Института экономической политики им. Е.Т. Гайдара – учредителя журнала «Экономическое развитие России». Также представлена статистика основных параметров развития России. Журнал интересен с точки зрения авторских взглядов на происходящие в экономике России события и предназначен для широкого круга читателей.

В декабре истекшего года объем избыточных резервов коммерческих банков вырос на 61,8%, до 1 788 млрд. <...> В феврале избыточные резервы начнут сокращаться в связи с наступлением периода налоговых выплат, и рубль <...> Объем избыточных резервов коммерческих банков2 вырос в декабре на 61,8%, до 1 788 млрд. рублей. <...> характер 2 Под избыточными резервами коммерческих банков в ЦБ РФ понимается сумма корреспондентских <...> Однако к концу января величина избыточных резервов начнет уменьшаться в связи с наступлением периода

Предпросмотр: Экономическое развитие России №2 2014.pdf (0,2 Мб)
Предпросмотр: Экономическое развитие России №2 2014 (1).pdf (0,1 Мб)

Экономическая теория учебник

М.: ИТК "Дашков и К"

Ее считают резервом рабочей силы. <...> В результате проведенных мер увеличатся избыточные резервы системы коммерческих банков. <...> Так как избыточные резервы являются основой увеличения денежного предложения коммерческими банками путем <...>резервов . <...> В таком случае экспортируются избыточные факторы, а импортируются дефицитные.

Предпросмотр: Экономическая теория Учебник для бакалавров.pdf (1,0 Мб)

Экономика практикум

Практикум составлен в соответствии с программой изучения курса «Экономика» студентами юридического факультета и охватывает все темы данной учебной дисциплины. По каждой теме даются задачи, тесты и задания для проверки усвоения экономических понятий и концепций. Практикум предназначен для рациональной организации самостоятельной работы студентов.

Рост общего уровня цен, вызванный избыточным спросом при неизменном реальном объеме ВВП. 3. <...> Повышение общего уровня цен, вызванное избыточной денежной эмиссией. 9. <...> Норма обязательных резервов – 6%. <...> Рассчитайте размер изъятий Центральным банком в фонд обязательных резервов . 3. <...> Норма обязательных резервов равна 15%. Избыточные - метод воздействия на величину банковских резервов , ключевое понятие <...> В результате увеличения нормы обязательных резервов увеличиваются обязательные резервы , сокращается кредитная <...> Кроме обязательных резервов коммерческие банки могут хранить и избыточные резервы - суммы сверх обязательных <...> Чем большая сумма хранится в избыточных резервах , тем больше теряется доход, который коммерческие банки <...> , для валютных интервенций, хранят в резерве .

Предпросмотр: Экономика.pdf (0,2 Мб)

Экономическая теория учеб. пособие для студентов, обучающихся по направлениям подготовки: 35.03.04 «Агрономия», 35.03.03 «Агрохимия и агропочвоведение», 35.03.01 «Лесное дело», 21.03.02 «Землеустройство и кадастры» (квалификация бакалавр)

Экономическая теория планы семинар. занятий для студентов специальности «Реклама»

Семинарские занятия предполагают самостоятельную работу студентов по теоретическим вопросам, решение задач и тестов, подготовку докладов и сообщений.

падения цены взаимосвязанного товара; 4) изменения вкусов покупателей. 2) Если на рынке существует избыточный <...> 15) Норма обязательных резервов равна 0,15. Избыточные резервы отсутствуют. <...> Сумма резервов равна 60 млрд. р. Чему равно предложение денег? <...> ; б) наличные деньги, собственность, и резервы ; в) резервы , собственность и депозиты; г) наличные деньги <...> , ссуды и обязательные производственных мощностей замедляет рост на капитал и таким

Данное учебное пособие ориентировано на овладение студентами основных экономических понятий и категорий, формирование навыков решения экономических задач. Лекции предназначены для самостоятельной работы студентов по дисциплине «Экономика». Пособие построено таким образом, что студенты в первую очередь знакомятся с основными теоретическими положениями и базовыми категориями экономической теории. После каждой темы даны вопросы, отвечая на которые студенты могут проверить степень освоения учебного материала. Для более полного и глубокого изучения дисциплины по каждой теме предлагаются практические занятия, содержащие варианты разобранных задач по экономике и условия для самостоятельного решения.

Коммерческий банк имеет избыточных резервов на 8 тыс. дол. <...> Наличных денег которые присоединились к

Изд-во ПГУТИ

Необходимым условием успешного выполнения курсовой работы по Макроэкономике является правильная ее организация. Курсовая работа должна раскрывать существующие проблемы в области макроэкономического развития экономики страны или отдельных ее субъектов и обосновывать направления и способы их решения. Она должна дать студентам навыки применения полученных ими теоретических знаний, умения подбирать, систематизировать, анализировать и обобщать материалы в условиях неполноты информации и постоянных изменений в реальных проблемных рыночных ситуациях.

способности банков создавать Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 56 деньги лежат их избыточные <...>резервы и принцип мультипликатора.

Предпросмотр: Методические указания по выполнению курсовых работ по учебной дисциплине «Макроэкономика» .pdf (0,2 Мб)

Фиктивная экономика монография

Монография посвящена теории и практике государственного регулирования фиктивных товарно-денежных отношений. Исследуется экономическая природа фиктивных товаров и денежных суррогатов (фиктивных денег). Устанавливается характер влияния введения в обращение фиктивных товаров и денежных суррогатов на реальный сектор экономики. Предлагается концепция государственного регулирования свободы введения в обращение фиктивных товаров и денежных суррогатов. Для специалистов в области государственного регулирования экономики.

Очевидно, что банку выгодно реализовывать свои избыточные резервы в виде ссуд, инвестиций, покупки ценных <...> имеет исключительно важное значение для экономики: избыточный размер валютных резервов ведет к недопоставке <...> минимальных величин резервов . <...> В частности, говоря об избыточных резервах в размере 100 млрд долл., Г. <...> Мау не анализируют второй подход к использованию избыточных государственных золотовалютных резервов в

Предпросмотр: Фиктивная экономика.pdf (0,5 Мб)

Макроэкономика учебное пособие

Учебное пособие по дисциплине «Макроэкономика» подготовлено коллективом авторов кафедры экономической теории и прикладной экономики СтГАУ. Содержатся планы практических занятий, тесты и задачи, темы рефератов, ключевые термины и понятия, вопросы для самоконтроля и список рекомендуемой литературы. В него включены как авторские разработки, так и практические задания, опубликованные в отечественных и переводных изданиях. Все практические задания пособия направлены на эффективное применение теоретических знании по макроэкономике в процессе моделирования реальных экономических проблем.

Экономическая теория. Макроэкономика-1, 2. Метаэкономика. Экономика трансформаций учебник

М.: ИТК "Дашков и К"

Учебник основан на достижениях экономической теории и практики. Большое значение придается изучению категорий, законов, форм и методов, подробно рассматриваются проблемы макроэкономики и трансформации экономических систем в новых условиях. Подготовлен авторским коллективом кафедры экономической теории Российского экономического университета им. Г. В. Плеханова.

<...> <...> Они представляют собой избыточные

Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 526 Банки могут хранить и избыточные резервы <...> С ростом процентной ставки уровень избыточных резервов обычно снижается. <...> Они представляют собой избыточные резервы коммерческого банка. <...> = 1000 rr (1 − rr) = 160 ед.; − избыточные резервы = 1000 (1 − rr)2 = 640 ед.; − новый кредит = 640 <...> у банков появляются избыточные резервы , которые они могут использовать для предоставления кредитов и

Предпросмотр: Экономическая теория. Макроэкономика.pdf (0,4 Мб)

ИЗБЫТОЧНЫЕ РЕЗЕРВЫ

превышение минимального уровня резервных запасов, которые банки в обязательном порядке должны держать в виде наличности в собственных хранилищах или в виде вкладов в центральном банке страны.

Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. . Современный экономический словарь. - 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с. . 1999 .

Экономический словарь . 2000 .

Смотреть что такое "ИЗБЫТОЧНЫЕ РЕЗЕРВЫ" в других словарях:

- (excess reserves) Имеющиеся у банка резервы, превышающие установленные их объемы. Эта нежелательная ситуация возникает в результате малого спроса на ссуды или высоких процентных ставок. Банки часто продают излишние резервы друг другу. Финансы.… … Финансовый словарь

избыточные резервы - Имеющиеся у банка резервы, превышающие установленные их объемы. Эта нежелательная ситуация возникает в результате малого спроса на ссуды или высоких процентных ставок. Банки часто продают излишние резервы друг другу.… … Справочник технического переводчика

Избыточные резервы - (EXCESS RESERVES) резервы, которые депозитное учреждение (или банковская система в целом) имеет сверх обязательных резервов; суммарные резервы за вычетом обязательных … Современные деньги и банковское дело: глоссарий

Избыточные резервы - Любое превышение размеров существующих резервов по сравнению с требуемыми резервами … Инвестиционный словарь

избыточные резервы - превышение минимального уровня резервных запасов, которые банки в обязательном порядке должны держать в виде наличности в собственных хранилищах или в виде вкладов в центральном банке страны … Словарь экономических терминов

- (см. ИЗБЫТОЧНЫЕ РЕЗЕРВЫ) … Энциклопедический словарь экономики и права

Идея обязательных резервов проистекает из опасения массового коллапса коммерческих банков. Поскольку эти банки существуют на прибыль от активных операций, возникает конфликт между ликвидностью и прибыльностью. Чем больше резервов, тем меньше денег остается для прибыльных операций. Чем меньше резервов, тем больше прибыли можно заработать, но возрастает и опасность подвести вкладчиков или упустить выгодную покупку на финансовом рынке.

Поддержание ликвидности банковской системы - задача центрального банка. И потому центральный банк предлагает свое решение вопроса о соотношении ликвидности и прибыльности. Он устанавливает минимальные нормы обязательных резервов, их состав и метод расчета. В результате такого вмешательства банковские резервы распадаются на обязательные и избыточные (сверхнормативные, добровольные, свободные). Обязательные резервы складываются из денежной наличности и - если ее не хватает для выполнения резервного требования - денег, депонированных в центральном банке. Каждый коммерческий банк должен выполнять предписания центрального банка насчет обязательных резервов, но величина и состав избыточных резервов - это его личное дело.

Пока резервы остаются в банковской системе, они не считаются частью денежной массы. Резервы попадают в денежный оборот, когда они передаются небанковскому сектору как кредит или плата за ценные бумаги. Следовательно, они количественно находятся в прямой связи с денежной массой (хотя по сравнению с денежной массой резервы совсем невелики: в США они составляют примерно 5% Mj, 1,5% М 2 и менее 1% L). Эта прямая связь - результат фракционной системы резервирования. Банки откладывают про запас лишь небольшую часть привлеченных средств, так как в любое время лишь немногие вкладчики снимают деньги со своих счетов. Напомним, что размер резервов зависит от ожидаемого изъятия денег (трансакционный спрос) и кредитования (спекулятивный спрос).

В США норма обязательных резервов равна 3% для первых 52 млн. долл, в виде вкладов до востребования и 10% - для последующих. С некоторых вкладов резервы не взимаются. И банки этим пользуются к собственной выгоде. Так, с 1994 г. они переводят средства клиентов с чековых счетов, подпадающих под резервное требование, в специальные целевые вклады денежного рынка, не подпадающие под резервное требование. В результате обязательные резервы, не приносящие банкам никакого дохода, сокращаются (при неизменной денежной наличности), а активные операции расширяются за счет средств, выведенных из-под резервного требования. Срочные вклады, евродолларовые и некоторые другие обязательства перед клиентами тоже не подпадают под резервное требование . Короче говоря, под резервное требование подпадают только вклады до востребования и процентные счета, дающие неограниченную чековую привилегию.

В Канаде до введения нулевых обязательных резервов эти резервы делились на первичные (денежные) и вторичные. Первичные резервы - это деньги в кассе депозитного учреждения и суммы на счетах в Банке Канады, а вторичные - это (помимо денег) краткосрочные облигации правительства Канады и обеспеченные call-кредиты дилерам денежного рынка (самый ликвидный актив после денег). Норма первичного резервирования в последнее время составляла 10% для вкладов до востребования, 2% для срочных вкладов до 500 млн. кан. долл, (плюс 1% для последующих срочных сумм) и 3% для инвалютных обязательств. Норма вторичного резервирования - 4%.

Почему для разных групп разные доли? Потому что разные группы источают разный риск массового изъятия денег. Вклады до востребования самые рискованные. Вкладчики могут забрать деньги в любой момент. Чем выше риск, тем больше денег надо держать про запас. Что касается срочных вкладов, то чем короче срок, тем выше риск и тем, следовательно, выше норма обязательного резервирования.

Центральный банк помимо нормы обязательного резервирования «спускает» в коммерческие банки и методику расчета. Расчет обязательных резервов проводится в два этапа. Сначала остатки на счетах, подпадающих под резервное требование (их тоже определяет центральный банк), суммируются в конце каждого рабочего дня. Эти суммы затем усредняются за так называемый расчетный период, или период усреднения. Усреднение необходимо, поскольку остатки меняются каждый день. Оно дает средний дневной суммарный остаток, к которому добавляется усредненная денежная наличность. На втором этапе этот остаток (касса плюс депозит в центральном банке) умножают на норму обязательного резервирования для данной группы вкладов, чтобы узнать, сколько резервов требуется иметь в среднем за день. Требуемая сумма сравнивается с фактической в среднем за период сохранности резервов. Фактическая сумма не должна быть меньше требуемой, но может быть больше ее. Излишек определенной величины может быть перенесен в следующий период сохранности.

Почему ФРС разрешает банкам выполнять резервное требование в среднем за период сохранности, а не в виде конкретных ежедневных сумм? Наличие периода сохранности добавляет банкам гибкости в управлении резервами. В периоде сохранности их резервная позиция меняется по ряду причин, включая и стоимость резервов. Если банк предвидит подорожание резервов к концу периода сохранности, то он может создать их избыток в начале периода сохранности.

Важно, как соотносятся между собой расчетный период и период сохранности и какой они долготы. До 1968 г. в США период сохранности составлял одну неделю для банков - членов ФРС в «резервных городах» (где находятся окружные резервные банки или их филиалы) и две недели для прочих банков - членов ФРС. Период сохранности по большей части перекрывал расчетный период.

В 1968-1984 гг. действовала методика с отстающим периодом сохранности. Усреднение выполнялось за семь дней. Расчетный период начинался за две недели до периода сохранности. Поэтому банки точно знали, сколько резервов в среднем за день необходимо иметь в периоде сохранности, и могли сводить к минимуму избыточные резервы. Методика с отставанием облегчила достижение ориентира для избыточных резервов (как раз к тому времени, когда ФРС перестала устанавливать такой ориентир). А ее недостатком было то, что любая реакция банков на изменение собственных, незаемных резервов сводилась к заимствованиям у ФРС. Даже если банки и их клиенты быстро изменяли уровни вкладов в ответ на изменение доступности резервов, они не могли изменить обязательные резервы раньше чем через две недели. Такая продолжительная отсрочка приспособления к изменившейся доступности резервов не устраивала ФРС. И в 1982 г. было решено внедрить методику с совпадающим периодом сохранности. Два года банки готовились к использованию этой методики, и в 1984 г. она «вступила в строй».

Расчетный период теперь почти совпадал с периодом сохранности. Это «почти» - два дня из новых 14 дней в каждом периоде.

Расчетный период

Период сохранности

Расчетный период начинался во вторник, а период сохранности - в четверг. Последние два дня периода сохранности (13-й и 14-й) следовали после окончания расчетного периода. В этом весь трюк. Только в эти два дня банки точно знали, сколько резервов необходимо иметь. Остальные 12 дней они пребывали в неопределенности, что побуждало их держать избыточные резервы (срабатывала кейнсианская предосторожность).

Пример 2.1

Рассчитаем обязательные резервы методом с совпадением для вымышленного Акционерного банка инвестиций и кредитования (АБИК). Пусть АБИК имеет 1,3 млрд. долл, чужих денег во вкладах до востребования.

Первый этап: в конце дня компьютеры банка выдают список всех операций по вкладам до востребования за день. Ниже приводится суммарный остаток.

Расчетный период начинается в первый вторник и заканчивается в последний понедельник. Этот период содержит две субботы и два воскресенья. Поскольку по выходным остатки не выводятся, то пятничный остаток получает тройной вес (3 вместо 1).

Средний дневной суммарный остаток равен:

Второй этап: обязательные резервы в среднем за день рассчитываются как доля среднего дневного суммарного остатка. Если взять американские «доли», то дневной минимум для обязательных резервов составит:

АБИК не обязан выдерживать эту цифру каждый день периода сохранности резервов, но в среднем должно быть не меньше 42 млн.

Как банк выводит среднюю за день для своих резервов (что в кассе и в центральном банке)? Период сохранности отстает от расчетного периода на два дня. Он начинается в первый четверг и заказчива- ется в последнюю среду. Рассчитаем сначала средний дневной остаток денег в центральном банке.

Затем проделаем то же с денежной наличностью. Поскольку деньги в кассе должны тщательно пересчитываться, то разрешается использовать среднюю за две недели, предшествующие периоду сохранности. Пусть это будут следующие суммы:

Завершая второй этап, складываем средний остаток на резервном счете и среднюю денежную наличность:

32,5 млн. долл. + 10,5 млн. долл. = 43 млн. долл.

АБИК выполнил резервное требование, так как его фактические резервы (43 млн.) превысили необходимые (42 млн.). Один лишний миллион в день (14 млн. за период сохранности) - это избыточные, сверхнормативные резервы. Если избыток (или дефицит) не превышает 4% обязательных резервов, то его можно перенести в следующий период сохранности. В нашем примере 4% - это 1,7 млн. (0,04 х х 42 млн.). Банк может иметь в следующем периоде дефицит не более 1,7 млн. Если в следующем периоде у банка будет избыток, то он потеряет эту «фору». Если будет дефицит, то банк может использовать для его покрытия до 1,7 млн. в средних дневных резервах. В данном случае избыток равен 1 млн., который и переходит в следующий период сохранности. А если бы избыток равнялся, скажем, 2 млн., то 300 тыс. были бы потеряны. (2 млн. - 1,7 млн.). ?

Зачем банкам нужны избыточные резервы, если они чего-то стоят и даже могут не пригодиться в следующем периоде сохранности? Банки стараются свести их к минимуму, но из-за совпадения периода сохранности с расчетным периодом информация, с которой работают их трейдеры на межбанковском рынке, несовершенна. И трейдеры могут попасть то выше цели (избыток резервов), то ниже ее (дефицит). А именно они отвечают за резервную позицию банка.

В течение дня эта позиция меняется по мере улаживания сделок. Если трейдеры намерены точно поразить цель, т.е. минимизировать упущенную выгоду от наличия резервов, то они должны знать средний дневной суммарный остаток на трансакционных счетах АБИК в расчетном периоде. Но получить такую информацию они могут только после завершения расчетного периода. В нашем примере это последний понедельник. После чего остаются только два дня (вторник и среда), чтобы достать деньги для выполнения резервного требования.

В нашем примере если бы АБИК имел только деньги в кассе и никаких депозитов в ФРС в первые 12 дней периода сохранности, то его трейдеры должны были бы покупать ежедневно 31,5 млн. долл., чтобы «дотягивать» до 42 обязательных миллионов. Другими словами, только за два дня (вторник и среду) им пришлось бы купить 441 млн.

Для любого банка это очень дорогая покупка, если она вообще возможна за такой короткий срок.

Конечно, трейдеры так не поступают. Они покупают деньги в течение периода сохранности, исходя из собственной оценки требуемых резервов и состояния рынка ФФ. Трейдерская оценка - это прогноз суммарного дневного остатка (раз норма обязательных резервов известна). Как и любой прогноз, эта оценка может быть ошибочна, и потому трейдеры покупают больше денег, чем требуется на самом деле. В последнюю среду периода сохранности на рынке ФФ царит оживление. В этот день ставки здесь выше и более изменчивы, чем в любой другой день периода сохранности, из-за того что трейдеры пытаются отрегулировать резервную позицию своих банков .

В 1998 г. ФРС вновь «спустила» в банки методику расчета обязательных резервов с отстающим периодом сохранности. Эта методика позволяет точнее оценивать спрос на деньги для обязательного резервирования, а значит, и точнее определять калибр операций на открытом рынке.

Период сохранности теперь начинается через 17 дней после завершения соответствующего ему периода усреднения, т.е. первый день периода сохранности отстает от последнего дня периода усреднения на 17 дней. Период усреднения денежной наличности был сдвинут еще больше.

При методике с отставанием центральный банк знает спрос на резервы в начале каждого периода сохранности, а каждый банк знает среднюю сумму, которую он обязан держать на резервном счете все это время.

На рис. 2.2 показаны компоненты и детерминанты резервов банковской системы США. Общие (все) резервы - это остатки на резервных счетах в ФРС в конце дня плюс зачтенная денежная наличность. Зачтенная денежная наличность - это часть денежной наличности, используемая банком для выполнения резервного требования. Как мы видели, она засчитывается в обязательные резервы. Многие мелкие и некоторые крупные банки рутинно держат больше наличных денег, чем нужно для выполнения резервного требования. Зачтенная денежная наличность в таком случае равна обязательным резервам. Такие банки называются несвязанными (их не связывает с ФРС резервный счет), а избыток наличных денег возникает потому, что резервы накапливаются с учетом ожидаемого спроса клиентов на их

Рис. 2.2. Банковские резервы США: слагаемые и детерминанты услуги, а не потому, что надо выполнять резервное требование. Другими словами, для бизнеса нужно больше наличности, чем для обязательного резервирования. Так, широкое распространение банкоматов побуждает банки расширять их наличные владения. ФРС не включает избыточную денежную наличность в общие резервы (и избыточные тоже), объясняя это тем, что банки не могут использовать ее прямо для коррекции резервов в периоде сохранности.

Банки, хранящие меньше наличных денег, чем нужно для выполнения резервного требования, называются связанными, потому что они обязаны депонировать в ФРС остальную часть обязательных резервов. Остатки на резервных счетах в ФРС называются резервными остатками.

Дефицит обязательных резервов закрывается кредитом ФРС по ставке на 2 процентных пункта выше дисконтной ставки. Это штраф за неумение управлять резервами. Если дефицит повторяется, то ФРС может провести «воспитательную» беседу с руководством банка и припугнуть его расследованием.

Избыточные резервы - это все резервы минус обязательные резервы. Поскольку избыточная денежная наличность не включается в избыточные резервы, последние существуют единственно в форме резервных остатков (на счете в ФРС). Они возникают потому, что банки, использующие резервные остатки для расчетов между собой, не могут делать это с точностью до цента. Когда убыток от ликвидации избыточных резервов больше процентов, которые можно было бы получить, превратив резервные остатки в доходные активы, банки держат избыточные резервы. Технически говоря, избыточные резервы защищают банки от неожиданного дебетового сальдо на их счетах в центральном банке в конце дня (овердрафтов и дефицитов обязательных резервов). Те банки, которые держат достаточно денежной наличности для выполнения всего или большей части резервного требования, могут нанять корреспондента, который будет улаживать их сделки через свой резервный счет. Такие банки не имеют резервных остатков в ФРС, а значит, и избыточных резервов.

Банки, имеющие резервные остатки, а таковыми являются все крупные банки, обязаны избегать овердрафтов в конце дня . Они пристально следят за оборотами по их резервным счетам, пытаясь не допустить как дефицита, так и бесполезного избытка резервов. В своем большинстве они имеют не только обязательные резервы, но и обязательные клиринговые средства в таком объеме, который позволяет держать избыточные резервы большую часть времени в диапазоне, установленном на основании нормы переноса в следующий период сохранности. Поскольку избыточные резервы замеряются до учета нормы переноса, эти банки часто имеют дефицит и избыток резервов в поочередные периоды сохранности. С их точки зрения нет ни дефицита, ни избытка, так как в расчеты включается сумма, переходящая в следующий период сохранности. Иногда, на рубеже кварталов или в другое время, когда движение резервов особенно трудно предсказать, крупные банки могут накапливать избыточные резервы сверх суммы, разрешенной к переносу, или переносить их в следующий период без какой-либо пользы.

К 1997 г. только 2,5 тыс. из 23,5 тыс. депозитных учреждений США были связанными или близки к этому состоянию. Некоторые из остальных, несвязанных, имеют резервные счета в ФРС, поскольку они сами «клирингуют» часть или все свои межбанковские сделки. В таком случае ежедневные обороты по резервным счетам велики в сравнении с нулевыми или мелкими резервными остатками. Эти несвязанные учреждения могут открыть счет обязательных клиринговых средств («расчетный» счет в ФРС). Но таких средств может не хватать на все платежи. И им часто дешевле держать резервные остатки сверх резервного требования, чем следить за тем, чтобы не возникали избыточные резервы.

И еще несколько слов о счете обязательных клиринговых средств. Кредитное учреждение может договориться со своим окружным резервным банком о сумме, которую оно намерено использовать для расчетов и держать в среднем за период. Тогда ФРС будет компенсировать ему остатки на этом счете в форме кредита для оплаты ее услуг по расчетам. Кредит рассчитывается на основании средней за период сохранности (этих остатков) ставки процента по ФФ и сохраняет силу в течение одного года. Многие мелкие банки и небанковские финансовые институты предпочитают не открывать счет клиринговых средств из-за опасения, что затраты на управление резервами окажутся непомерными. Крупные банки активно пользуются клиринговыми остатками с 1994 г., когда в результате снижения резервного требования возросла потребность некоторых из них в резервах для предотвращения овердрафтов в конце дня. ФРС в своем анализе банковского управления резервами и риска овердрафтов применяет обязательные операционные остатки, состоящие из обязательных резервных и обязательных клиринговых остатков. Последние не включаются в общие и избыточные резервы.

Банки, испытывающие дефицит собственных резервов, пользуются кредитами ФРС и, таким образом, имеют заемные резервы. Если из общих резервов вычесть заемные резервы, то останутся собственные резервы. Главным источником последних являются прошлые операции ФРС на открытом рынке, задавшие размер и состав ее портфеля ГЦБ к текущей дате. Собственные резервы также возникают (и исчезают) по «вине» других факторов. Эти факторы по большей части фигурируют в балансе центрального банка, но не подконтрольны ему. О них речь пойдет ниже.

Обязательные резервы должны иметь не только коммерческие банки, но и другиефинансовые институты: банки взаимных сбережений, ссудно-сберегательные ассоциации, кредитные союзы, агентства и отделения иностранных банков, филиалыбанков США, созданные специально для международных операций.
Call-кредит - кредит до востребования.
Рынок ФФ также особенно активен по пятницам из-за тройного веса пятничныхостатков.
Овердрафт - со счета списано больше денег, чем на нем числилось.